圖為中國化工橡膠桂林有限公司輪胎生產(chǎn)車間。
今年以來，天然橡膠價(jià)格在大幅震蕩中不斷走低，使得上游市場(chǎng)備受煎熬，而下游企業(yè)也并沒有受益。價(jià)格的劇烈波動(dòng)增加了下游企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)利潤率比去年同期有所回落。那么，天然橡膠市場(chǎng)為何有如此大的震蕩？短期內(nèi)，市場(chǎng)前景是否能向好轉(zhuǎn)變？應(yīng)采取哪些措施來應(yīng)對(duì)天然橡膠價(jià)格的大幅波動(dòng)？對(duì)此，記者進(jìn)行了深入采訪。
價(jià)格大幅震蕩中走低
2012年以來，天然橡膠價(jià)格出現(xiàn)了非理性波動(dòng)，一路下行。特別是今年，我國天然膠價(jià)格走出了一波低位大幅震蕩行情。1月29日，上海期貨交易所天然橡膠主力合約1309結(jié)算價(jià)格為25915元；2月22日沖高至29460元；3月后價(jià)格開始顯現(xiàn)頹勢(shì)，4月下旬跌入1萬元時(shí)代，最低探至18575元；5月上旬價(jià)格雖重新站上2萬元，但日振幅高達(dá)千元；而6月，國內(nèi)外天然橡膠市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌，屢創(chuàng)2009年以來新低；7月，天然橡膠價(jià)格下行壓力仍較大，市場(chǎng)價(jià)格已低于生產(chǎn)成本。
“今年以來，天然橡膠價(jià)格震蕩走低，這與自然條件、 國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國內(nèi)供求情況、關(guān)稅政策等因素密切相關(guān)。”一分析人士認(rèn)為， 影響天然橡膠價(jià)格走低最根本的因素有3個(gè)方面：
一是天然橡膠供應(yīng)增加。連續(xù)多年橡膠價(jià)格連續(xù)上漲，極大地刺激了膠農(nóng)的生產(chǎn)積極性。此外，主要產(chǎn)區(qū)逐漸擺脫災(zāi)害性天氣對(duì)天然橡膠生產(chǎn)的影響，產(chǎn)量出現(xiàn)恢復(fù)性增長。今年4月份以來，國內(nèi)海南、云南主產(chǎn)區(qū)旱情得到有效緩解，沒有對(duì)橡膠的生產(chǎn)造成影響，橡膠始割期提早、時(shí)割率提高。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，前4個(gè)月天然膠累計(jì)產(chǎn)量比去年同期增長30%。同時(shí)，天然膠庫存也持續(xù)上升。
二是替代品有所增加。作為天然橡膠的替代品，合成橡膠的產(chǎn)量和價(jià)格是影響天然橡膠價(jià)格的重要因素。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前5個(gè)月，全國合成橡膠累計(jì)產(chǎn)量160.5萬噸，比去年同期增長4.6%。
三是政策性因素減緩天然橡膠需求增長。今年以來，我國經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)增長，拉動(dòng)了天然橡膠需求增長。但國際市場(chǎng)輪胎進(jìn)入門檻沒有降低，天然橡膠需求增長速度就會(huì)放緩。此外，由于東南亞國家在橡膠出口限制的松動(dòng)等原因，影響著全球橡膠供給過剩情況不斷加劇。
而從天然橡膠未來市場(chǎng)走勢(shì)來看，或難改弱勢(shì)。分析人士認(rèn)為，一方面，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，青島保稅區(qū)的橡膠庫存居高不下，市場(chǎng)對(duì)此消化乏力，如果產(chǎn)膠國無意繼續(xù)控制出口量，天然膠進(jìn)一步涌入中國的預(yù)期會(huì)加大，市場(chǎng)價(jià)格勢(shì)必會(huì)繼續(xù)下跌；另一方面，在期貨市場(chǎng)上，近期陸續(xù)公布的中美經(jīng)濟(jì)指標(biāo)頻頻走低，流動(dòng)性預(yù)期轉(zhuǎn)弱，加上日元持續(xù)貶值，也將在一定程度上壓低國內(nèi)橡膠價(jià)格。此外，中國汽車業(yè)陷入“微增長”，新輪胎需求量趨弱；而歐美經(jīng)濟(jì)疲軟，導(dǎo)致中國輪胎出口情況不容樂觀。因此，天然橡膠市場(chǎng)或許難以扭轉(zhuǎn)弱勢(shì)。
圖為海南海膠集團(tuán)金星加工廠工人對(duì)A25產(chǎn)品進(jìn)行壓包。
圖為云南天然橡膠產(chǎn)業(yè)股份有限公司景洪制膠廠生產(chǎn)車間。
上下游企業(yè)面臨困境
天然橡膠價(jià)格大幅波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)企業(yè)以及下游企業(yè)也產(chǎn)生了不小影響，已經(jīng)形成了價(jià)高傷企、價(jià)低傷農(nóng)的惡性循環(huán)。
據(jù)記者了解，國際上，天然橡膠價(jià)格大幅波動(dòng)，迫使泰國、印度尼西亞、馬來西亞三大天然橡膠產(chǎn)膠國聯(lián)合出手采取干預(yù)膠價(jià)的非市場(chǎng)手段，決定砍伐橡膠樹，減少出口30萬噸，即減少當(dāng)年全球橡膠產(chǎn)量的3%，以支撐急劇下滑的全球膠價(jià)。從國內(nèi)來看，今年海南橡膠隨著膠價(jià)的下行，產(chǎn)品庫存居高不下，許多雇工割膠和管理的民營膠園已經(jīng)停止采膠和管理投入。海南澄邁縣已有16家加工廠停產(chǎn)，海南農(nóng)墾為了防止膠價(jià)暴跌影響生產(chǎn)的積極性，一方面利用期貨套期保值功能在期貨市場(chǎng)上提前售膠，以鎖定利潤；一方面以每噸收購價(jià)高出市場(chǎng)價(jià)近千元的辦法給生產(chǎn)者補(bǔ)貼，勉強(qiáng)維持簡單再生產(chǎn)。
而對(duì)于上游企業(yè)，隨著天然橡膠價(jià)格的波動(dòng)，使得貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)日益加劇。“在熊市的氛圍中，一些買家可能因?yàn)閮r(jià)格大幅下跌，不得已采取違約行為，這給銷售商造成極大的傷害。同時(shí)，社會(huì)游資大量進(jìn)入天然橡膠市場(chǎng)，過去買一票貨最多轉(zhuǎn)手三四次，現(xiàn)在最多可達(dá)17次。這種大肆的炒作使得交易流程冗長，整個(gè)操作時(shí)間甚至超過船貨交易，而頻繁轉(zhuǎn)手也導(dǎo)致天然橡膠質(zhì)量無法得到保障。”詩董橡膠有限公司總經(jīng)理李世強(qiáng)告訴記者。
作為天然橡膠下游輪胎企業(yè)也并沒有在這次走低價(jià)格中得到實(shí)惠。“自去年以來，天然橡膠價(jià)格一路下行，這讓處在產(chǎn)業(yè)鏈下游的輪胎企業(yè)因原材料成本降低而獲利的同時(shí)也飽嘗天然橡膠價(jià)格波動(dòng)帶來的苦果。目前天然橡膠價(jià)格仍在低位震蕩，加重了輪胎企業(yè)定價(jià)的難度。”中國橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長兼秘書長徐文英表示。
賽輪股份有限公司董事長杜玉岱告訴記者，天然橡膠現(xiàn)實(shí)的交易環(huán)境存在諸多問題，給輪胎企業(yè)的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)。“對(duì)于下游企業(yè)來說，不是說價(jià)格越低越好，而是越穩(wěn)定越好。如果價(jià)格波動(dòng)劇烈的話，對(duì)我們輪胎企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)、市場(chǎng)布局都會(huì)帶來方方面面的影響，造成企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定。我們輪胎企業(yè)期盼價(jià)格穩(wěn)定、透明的、質(zhì)量有保證、供貨及時(shí)的交易環(huán)境。” 杜玉岱說出了下游企業(yè)的心聲。
市場(chǎng)催生新交易模式
“天然橡膠供大于求已經(jīng)成為不爭的事實(shí)，這種局面還將持續(xù)下去。作為天然橡膠的生產(chǎn)商和出口商來說，一方面要能夠有效地將所生產(chǎn)的橡膠及時(shí)銷售出去，拓展銷售渠道，同時(shí)考慮在商品行駛中防范風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，在交易中有效降低成本、提高交易效率，特別是在當(dāng)前全球幾個(gè)期貨交易市場(chǎng)因?yàn)槠贩N不足的情況下，找到另外一個(gè)補(bǔ)充的交易平臺(tái)，這是天然橡膠行業(yè)迫切需要解決的問題。”李世強(qiáng)指出。
據(jù)李世強(qiáng)介紹，目前上游公司大都采用傳統(tǒng)交易模式，主要靠銷售人員一對(duì)一打電話報(bào)價(jià)，每個(gè)銷售人員每年薪資的成本是遞增的。當(dāng)牛市的時(shí)候，每個(gè)公司的利潤非常可觀是沒有問題的。但當(dāng)熊市的時(shí)候，每個(gè)公司的利潤大幅下滑，就無法滿足銷售團(tuán)隊(duì)日益增加的薪資欲望，就造成了整個(gè)橡膠行業(yè)這兩年的人才流動(dòng)。
同時(shí)，現(xiàn)在整個(gè)物流環(huán)節(jié)、倉儲(chǔ)環(huán)節(jié)的交易效率也是非常低下。比如青島的一批貨，一個(gè)貿(mào)易倒手十幾此次是很正常的，每轉(zhuǎn)手一次，都有大量的文件，每次都要制造全盤的文件，耗時(shí)耗力。
“作為全球第一大天然橡膠消費(fèi)國，面對(duì)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，在全球化資本浪潮奔涌進(jìn)入全行業(yè)時(shí)，傳統(tǒng)的天然膠交易模式已難以改變市場(chǎng)的現(xiàn)狀，天然橡膠交易模式轉(zhuǎn)型升級(jí)已是迫在眉睫，如何持續(xù)優(yōu)化天然橡膠供應(yīng)鏈已經(jīng)成為行業(yè)企業(yè)共同關(guān)注的焦點(diǎn)。”徐文英指出。
另據(jù)記者了解，目前我國也建有第三方交易平臺(tái)，但在交易品種上，比較單一。上海因?yàn)槠贩N的問題，只能交易國產(chǎn)的（SCWF）云南的標(biāo)膠以及進(jìn)口的RSS3號(hào)標(biāo)。而實(shí)際上全球最主流的、輪胎商需求最大的品種20號(hào)標(biāo)膠卻沒有交易平臺(tái)。
在此背景下，今年7月，渤海商品交易所——橡膠谷天然膠現(xiàn)貨交易中心揭牌，天然膠（橡膠谷）開始掛牌交易，進(jìn)口天然膠品種20號(hào)標(biāo)膠首次實(shí)現(xiàn)了電子現(xiàn)貨交易。據(jù)記者了解，渤海商品交易所—橡膠谷天然膠現(xiàn)貨交易中心將為橡膠行業(yè)提供一個(gè)公開、透明、高效的現(xiàn)貨交易平臺(tái)，依托于第三方公信平臺(tái)，將為各方提供交易、結(jié)算、交收、檢驗(yàn)、倉儲(chǔ)等一站式服務(wù)及供應(yīng)鏈整體解決方案，形成以期貨市場(chǎng)、現(xiàn)貨市場(chǎng)和實(shí)體流通市場(chǎng)相互作用、相互影響的多層次市場(chǎng)體系。中心將大大縮減貿(mào)易流程，提升國際化貿(mào)易效率。
杜玉岱表示，天然橡膠約占輪胎企業(yè)原材料的60%，它對(duì)輪胎企業(yè)的經(jīng)營成本、生產(chǎn)的穩(wěn)定性都會(huì)帶來極大的影響，所以輪胎企業(yè)對(duì)這種原材料的關(guān)注度最高。作為輪胎企業(yè)我們需要一個(gè)價(jià)格穩(wěn)定、透明的交易環(huán)境。以往參與交易的企業(yè)不能直接采購，中間環(huán)節(jié)非常多，價(jià)格不透明，質(zhì)量的穩(wěn)定性得不到保證。而通過這樣一個(gè)交易平臺(tái)，上下游可以真正有效參與交易、參與套利、保值等，供應(yīng)商和輪胎企業(yè)的使用者可以直接對(duì)接，價(jià)格穩(wěn)定透明，不但可以滿足庫存需求，同時(shí)也可以減少資金的占用，會(huì)對(duì)輪胎企業(yè)帶來很多益處。
徐文英也指出，天然膠價(jià)格的非理性波動(dòng)，已經(jīng)嚴(yán)重影響了橡膠產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。一個(gè)公開、透明、高效的現(xiàn)貨交易平臺(tái)，對(duì)規(guī)避行業(yè)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、提供透明的供需關(guān)系、徹底改變市場(chǎng)環(huán)境、推進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展將起到很大作用。
圖為橡膠谷天然膠現(xiàn)貨交易中心揭牌儀式。
