今年3月，在俄羅斯與烏克蘭的博弈處于白熱化之際，美國(guó)能源部突然宣布，為測(cè)試美國(guó)石油系統(tǒng)應(yīng)對(duì)石油供應(yīng)中斷等突發(fā)事件的能力，美國(guó)決定釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備500萬(wàn)桶。消息一出，當(dāng)天紐約商業(yè)交易所4月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格暴跌逾2%。
盡管白宮聲稱這一測(cè)試與美俄在烏克蘭問(wèn)題的爭(zhēng)端無(wú)關(guān)，但這一意外舉動(dòng)仍被外界視作美國(guó)對(duì)俄羅斯釋放的“警告信號(hào)”。
其實(shí)，無(wú)論是作為進(jìn)口國(guó)還是出口國(guó)，原油對(duì)于美國(guó)而言，都不僅僅是一種普通商品。由于具有金融屬性和政治屬性，原油及其衍生品成為美國(guó)追逐資本利益的場(chǎng)所、制約對(duì)手的武器和維系同盟的工具。
“對(duì)石油定價(jià)的控制可能是除海洛因定價(jià)之外世界上最秘而不宣的行當(dāng)。”美國(guó)著名地緣政治學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉·恩道爾指出，過(guò)去20多年來(lái)，石油價(jià)格上漲或者下降，跟供給和需求基本上沒(méi)有關(guān)系。
如果說(shuō)，石油的金融屬性使得華爾街集團(tuán)可以通過(guò)原油期貨市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)來(lái)獲取暴利，那么石油的政治屬性使得石油對(duì)于美國(guó)而言，更是國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)博弈中的利器。
2014年7月，美國(guó)銀行的一份報(bào)告稱“美國(guó)成為最大原油生產(chǎn)國(guó)”，并可能就此放開(kāi)長(zhǎng)達(dá)40年的原油出口禁令。分析人士認(rèn)為，這份報(bào)告的表述帶有一定隨意性，解讀也不夠準(zhǔn)確。不過(guò)即便如此，此后紐約原油指數(shù)五個(gè)交易日下跌了3.22%。
當(dāng)“山姆大叔”成為最大產(chǎn)油國(guó)時(shí)，原油市場(chǎng)會(huì)怎么樣?
原油期貨：資本大鱷的逐利場(chǎng)
2014年7月4日，一則“美國(guó)成為最大原油生產(chǎn)國(guó)”的消息吸引了國(guó)際原油市場(chǎng)投資者的目光。消息稱，美國(guó)德克薩斯州和北達(dá)科他州采用水力壓裂法開(kāi)采頁(yè)巖油氣，幫助美國(guó)油氣產(chǎn)量在過(guò)去七年連創(chuàng)新高，預(yù)計(jì)今年上半年，美國(guó)原油和液化天然氣產(chǎn)量已超過(guò)其他國(guó)家，“令沙特和俄羅斯都甘拜下風(fēng)”。消息還表示，美國(guó)商務(wù)部最近批準(zhǔn)特定類型石油出口，這表明美國(guó)可能就此放開(kāi)長(zhǎng)達(dá)40年的原油出口禁令。
“此說(shuō)法應(yīng)該來(lái)自于美國(guó)銀行，不算是官方表態(tài)。其統(tǒng)計(jì)口徑包括原油、凝析油以及其他初級(jí)液態(tài)燃料，但后者并不被美國(guó)政府部門視作原油，這也是其能夠出口的原因。而且，美國(guó)銀行的觀點(diǎn)和美國(guó)政府部門公布的數(shù)據(jù)并不吻合。從政府?dāng)?shù)據(jù)來(lái)看，目前美國(guó)原油日產(chǎn)量為850萬(wàn)桶左右，與第一、第二大產(chǎn)油國(guó)俄羅斯、沙特仍有不少距離;但從美國(guó)銀行的數(shù)據(jù)來(lái)看，目前美國(guó)原油日產(chǎn)量在1050萬(wàn)桶上下，已為全球第一大產(chǎn)油國(guó)。”華泰長(zhǎng)城期貨研究員劉建在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示。
雖然美國(guó)銀行這份報(bào)告的解讀可能帶有一定隨意性，不過(guò)，據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，在報(bào)告公布后的七個(gè)交易日里，NYMEX原油指數(shù)共有五個(gè)交易日下跌，跌幅為3.22%，并一度下探至近兩個(gè)月最低值。連續(xù)下跌過(guò)程中不乏相關(guān)信息的影響。
其實(shí)，在原油期貨市場(chǎng)上，美國(guó)資本集團(tuán)對(duì)原油期貨價(jià)格的影響力可謂明顯。
2006年7月，高盛公司改變了能源所占權(quán)重很高的高盛商品指數(shù)。此舉使包括對(duì)沖基金在內(nèi)的大型基金在面臨巨大虧損壓力下，被迫迅速調(diào)整投資組合，慌忙出售石油，從而導(dǎo)致油價(jià)大幅下跌。
類似手法在糧食領(lǐng)域也有淋漓盡致的表現(xiàn)。2003/2004年度，美國(guó)農(nóng)業(yè)部的一份報(bào)告“糾正”了該年度美國(guó)大豆播種面積大幅增加的市場(chǎng)觀點(diǎn)，導(dǎo)致芝加哥期貨市場(chǎng)大豆價(jià)格高歌猛進(jìn)，中國(guó)大豆壓榨企業(yè)不得不在高價(jià)位簽訂大量進(jìn)口合同。可是幾個(gè)月后，美國(guó)大豆豐收的事實(shí)使大豆價(jià)格下跌，保守估計(jì)，中國(guó)大豆加工企業(yè)因此損失40億元。
作為金融屬性極強(qiáng)的大宗商品，原油在金融市場(chǎng)上的表現(xiàn)影響著市場(chǎng)對(duì)后市現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)期，進(jìn)而影響了石油公司向市場(chǎng)釋放的石油總量。華爾街資本集團(tuán)掌握了期貨市場(chǎng)上炒買炒賣的能力，這可能導(dǎo)致原油供求扭曲，價(jià)格忽上忽下。
對(duì)此，美國(guó)著名地緣政治學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉·恩道爾指出，20多年來(lái)，石油價(jià)格上漲或者下降，跟供給和需求基本上沒(méi)有關(guān)系，而是被高盛、摩根大通、摩根士丹利等華爾街投行控制的。通過(guò)在紐約、倫敦等地的期貨市場(chǎng)，這些公司可以隨心所欲地影響價(jià)格。
“對(duì)石油定價(jià)的控制可能是除海洛因定價(jià)之外世界上最秘而不宣的行當(dāng)。”恩道爾說(shuō)。
油價(jià)控制：一種制敵的武器
如果說(shuō)，石油的金融屬性使得華爾街集團(tuán)可以通過(guò)原油期貨市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)來(lái)獲取暴利，那么石油的政治屬性使得石油對(duì)于美國(guó)而言，更是國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)博弈中的利器。
恩道爾曾表示，對(duì)于美國(guó)而言，控制石油價(jià)格比保證供應(yīng)安全更具有戰(zhàn)略意義。
在不少學(xué)者看來(lái)，最有名的一次博弈發(fā)生在上個(gè)世紀(jì)末。美國(guó)學(xué)者彼得·施瓦茨爾在其《勝利——美國(guó)政府對(duì)蘇聯(lián)的秘密戰(zhàn)略》一書中透露，美國(guó)政府曾針對(duì)前蘇聯(lián)在經(jīng)濟(jì)上對(duì)石油出口高度依賴的現(xiàn)實(shí)，設(shè)法壓低石油價(jià)格，以期耗盡前蘇聯(lián)的外匯來(lái)源。1990年，美國(guó)從自己的戰(zhàn)略儲(chǔ)備中瘋狂拋售了500萬(wàn)桶石油，國(guó)際油價(jià)聞聲而動(dòng)，每桶下跌了2美元，這使得的前蘇聯(lián)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步跌入了深淵。
同樣的劇情今天似乎仍在上演。
俄烏爭(zhēng)端是當(dāng)下國(guó)際諸方力量的博弈場(chǎng)。今年3月6日，克里米亞議會(huì)通過(guò)決議，宣布克里米亞將以聯(lián)邦主體身份加入俄羅斯聯(lián)邦，烏克蘭當(dāng)局隨即宣布克里米亞議會(huì)決定非法。在爭(zhēng)取外交途徑化解烏克蘭危機(jī)之際，美國(guó)等西方國(guó)家不斷加大對(duì)俄羅斯的施壓。
3月12日，美國(guó)能源部宣布，為測(cè)試美國(guó)石油系統(tǒng)應(yīng)對(duì)石油供應(yīng)中斷等突發(fā)事件的能力，美國(guó)決定釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備500萬(wàn)桶。消息一出，當(dāng)天紐約商品交易所4月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌逾2%，收于每桶97.99美元。
盡管白宮聲稱這一測(cè)試與美俄在烏克蘭問(wèn)題的爭(zhēng)端無(wú)關(guān)，但這一意外舉動(dòng)仍被外界視作美國(guó)對(duì)俄羅斯釋放的“信號(hào)”。
“此舉的時(shí)機(jī)使其看起來(lái)像是對(duì)著俄方發(fā)出的警告信號(hào)，”法國(guó)興業(yè)銀行全球石油研究主管邁克爾·維特納在紐約說(shuō)。
金融大鱷索羅斯在柏林演講時(shí)也表示，“對(duì)俄羅斯的最強(qiáng)制裁可能是美國(guó)拋售戰(zhàn)略儲(chǔ)備庫(kù)石油。增加市場(chǎng)供應(yīng)后，華盛頓可能讓油價(jià)大幅下跌，以此減少俄羅斯石油收入。”他還補(bǔ)充說(shuō)，為了平衡預(yù)算，俄羅斯需要油價(jià)保持在不低于每桶100美元的價(jià)位上。
目前，俄羅斯是世界上頭號(hào)石油開(kāi)采國(guó)。據(jù)俄羅斯統(tǒng)計(jì)署資料，1月份，俄羅斯每晝夜開(kāi)采1034.3萬(wàn)桶油，排名第二的沙特阿拉伯每晝夜產(chǎn)油962.8萬(wàn)桶。石油在俄羅斯出口中所占比重大約是34.4%。
石油外交：一種政治資本的交換
“國(guó)與國(guó)之間，沒(méi)有永恒的朋友，只有永恒的利益。”這句政治名言在一定程度上展現(xiàn)了美國(guó)石油外交的特點(diǎn)。對(duì)原油進(jìn)口國(guó)，美國(guó)以能源換合作;對(duì)產(chǎn)油國(guó)，美國(guó)以合作換能源。交換之間，美國(guó)獲得了豐厚的政治資本。
通過(guò)油氣資源，美國(guó)提升了日本、歐洲等國(guó)家和地區(qū)的向心力。模糊表態(tài)是美國(guó)在能源外交中游刃有余的手法。2012年，奧巴馬多次暗示考慮向日本出口天然氣，日本此后的兩任首相都將爭(zhēng)取美國(guó)天然氣出口作為一項(xiàng)重要的外交目標(biāo)，在眾多問(wèn)題上不得不受美國(guó)牽制。
2012年4月30日，有報(bào)道稱，時(shí)任日本首相的野田佳彥在日美首腦會(huì)談上希望美國(guó)允許出口液化天然氣，當(dāng)時(shí)奧巴馬表示“這在政治上是個(gè)棘手的問(wèn)題，需要看看情況再說(shuō)。”一個(gè)月后的5月30日，美國(guó)政府稱已通知日本政府暫不批準(zhǔn)出口美國(guó)產(chǎn)天然氣。而2013年5月17日，又有消息稱，美國(guó)批準(zhǔn)了得克薩斯州的一個(gè)對(duì)日天然氣出口項(xiàng)目，預(yù)計(jì)從2017年就將開(kāi)始對(duì)日出口。
其實(shí)，時(shí)至今日，美國(guó)在對(duì)日能源出口問(wèn)題上仍處于模棱兩可的狀態(tài)，日本首相安倍晉三曾在多個(gè)場(chǎng)合不斷要求美國(guó)兌現(xiàn)天然氣出口的承諾，但美方總是含糊其詞。
而對(duì)于歐洲，能源也是美國(guó)換取合作的籌碼。隨著石油開(kāi)采的進(jìn)行，石油項(xiàng)目招標(biāo)在中東地區(qū)較為常見(jiàn)。美國(guó)在該地區(qū)的控制力毋庸置疑。有分析人士指出，石油項(xiàng)目招標(biāo)活動(dòng)其實(shí)帶有一定“論功行賞”的性質(zhì)，可以促使歐洲在國(guó)際問(wèn)題上與美國(guó)合作。
而面對(duì)中東地區(qū)的產(chǎn)油大國(guó)，美國(guó)常常通過(guò)政治、經(jīng)濟(jì)、軍事上的支持甚至威脅，來(lái)?yè)Q取能源合作。
“美國(guó)在國(guó)際政治和外交上的主導(dǎo)權(quán)，使得中東、北非等主要產(chǎn)油國(guó)對(duì)其依賴程度一直較高，沙特、卡塔爾等海灣君主制國(guó)家以及尼日利亞等西北非世俗政權(quán)能夠維持穩(wěn)定，基本依賴于美國(guó)對(duì)地區(qū)平衡的控制和對(duì)其政權(quán)的支持，其原油低價(jià)出口可以算作是與美國(guó)的一種利益互換。”劉建表示。
例如，作為最大產(chǎn)油國(guó)之一，沙特阿拉伯對(duì)美國(guó)的依賴較為嚴(yán)重。在經(jīng)濟(jì)方面，沙特豐富的石油資源中有很大一部分依靠美國(guó)來(lái)開(kāi)采、冶煉和銷售，沙特的繁榮離不開(kāi)美國(guó)支持。而在政治方面，沙特國(guó)王也需要與美國(guó)保持戰(zhàn)略上的良好合作來(lái)維護(hù)王權(quán)的穩(wěn)定。通過(guò)能源與政治、經(jīng)濟(jì)合作之間的互換，沙特阿拉伯成了美國(guó)在中東的堅(jiān)定盟友。
維護(hù)中國(guó)原油安全正當(dāng)時(shí)
根據(jù)公開(kāi)資料顯示，目前中國(guó)是全球第二大石油消費(fèi)國(guó)，消費(fèi)量?jī)H次于美國(guó)。2013年，中國(guó)進(jìn)口原油總量為2.82億噸，對(duì)外依存度達(dá)到57.4%，是國(guó)際上原油進(jìn)口第一大國(guó)。若國(guó)際市場(chǎng)上，原油價(jià)格每桶上漲1美元，中國(guó)將多支付近130億人民幣，被動(dòng)形式不言而喻。
當(dāng)前的高價(jià)石油使中國(guó)在原料上耗資巨大，可能影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使經(jīng)濟(jì)和政治穩(wěn)定受到威脅。近期俄羅斯《勞動(dòng)報(bào)》刊登的一篇文章就認(rèn)為，石油價(jià)格居高不下是被操控的結(jié)果，操控方企圖給迅猛發(fā)展的中國(guó)下一個(gè)“石油絆索”，這一方法在上世紀(jì)末對(duì)前蘇聯(lián)使用過(guò)，只不過(guò)當(dāng)時(shí)不是提高油價(jià)，而是降低油價(jià)。
寶城期貨研究員陳棟表示，依靠強(qiáng)大的政治、軍事、金融、外交以及開(kāi)采技術(shù)方面的綜合力量，占據(jù)原油及其衍生品市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)，是美國(guó)在國(guó)際原油市場(chǎng)取得優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵所在，也是中國(guó)可以借鑒之處。
回顧原油衍生品市場(chǎng)的發(fā)展歷史，光大期貨研究所所長(zhǎng)助理李宙雷認(rèn)為，歷史上，由于美國(guó)原油進(jìn)口量巨大且金融領(lǐng)域發(fā)達(dá)，造就了以美國(guó)NYMEX市場(chǎng)的WTI原油作為全球原油貿(mào)易定價(jià)的一種參考。但隨著美國(guó)原油獨(dú)立性的提高，其價(jià)格更多反映了美國(guó)乃至北美地區(qū)的供需結(jié)構(gòu)，并不能有效反映原油集中生產(chǎn)地乃至全球的供需結(jié)構(gòu)。因此，2010年之后，歐洲布倫特原油的地位逐步提高，成為全球原油貿(mào)易的重要基準(zhǔn)價(jià)格。
“對(duì)于中國(guó)而言，由于原油進(jìn)口依賴度逐年攀升，對(duì)于原油定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪也越來(lái)越迫切，從美國(guó)原油市場(chǎng)的發(fā)展歷程來(lái)看，有很多地方值得借鑒。亞洲地區(qū)，特別是東亞地區(qū)的原油進(jìn)口量十分巨大，與此同時(shí)，該地區(qū)缺乏有效的市場(chǎng)來(lái)爭(zhēng)奪原油定價(jià)權(quán)。因此，以此為契機(jī)，國(guó)內(nèi)推出原油期貨正當(dāng)其時(shí)。”李宙雷指出。
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