油價(jià)上漲可能給美國股市帶來問題,但近來油價(jià)下跌可能預(yù)警更大的問題即將出現(xiàn)。
舊金山聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行(Federal Reserve Bank of San Francisco)行長(zhǎng)Janet Yellen6月29日當(dāng)周稱,近來飆升的原油價(jià)格造成重重麻煩,因?yàn)槠秃推渌茉串a(chǎn)品成本將隨之上漲,轉(zhuǎn)而抑制消費(fèi)者和企業(yè)購買其他產(chǎn)品和服務(wù)。因此油價(jià)連續(xù)第三周下跌,加之美國石油指數(shù)基金(U.S. Oil Fund, USO)跌破技術(shù)支撐位,這對(duì)經(jīng)濟(jì)和股市而言似乎是利好消息。
但Yellen解釋稱,由于油價(jià)上漲部分源于投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的信心大增,那么油價(jià)下跌將預(yù)示著投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心消退。鑒于油市和股市近來呈現(xiàn)密切的聯(lián)動(dòng)關(guān)系,油價(jià)下跌可能對(duì)股市造成更大的問題。
油市和股市在2008年秋天開始同步下跌,原因是交易員們認(rèn)為投資者對(duì)大宗商品和股票的需求將一同隨經(jīng)濟(jì)狀況變化。USO在2009年2月中旬觸底反彈,而道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)也在三周后見底。
與油價(jià)上漲一樣麻煩的是,2009年整個(gè)春季USO與股市一同上漲,直到雙雙在同一日(6月11日)的盤中交易中突破40美元和8,877.93點(diǎn)。而現(xiàn)在,隨著USO陷入技術(shù)困境,道瓊斯指數(shù)的前景可能也岌岌可危。
USO6日早盤后段報(bào)34.80美元,低于6月22日低點(diǎn)36.08美元,并且確認(rèn)了微型雙重頂形態(tài)。此外,測(cè)量?jī)r(jià)格變化速度的動(dòng)力指標(biāo)從6月2日開始快速下降,而當(dāng)時(shí)USO仍在上升。這一負(fù)背離形態(tài)可能不是確定市場(chǎng)時(shí)機(jī)的良好工具,但一旦出現(xiàn)可能會(huì)加劇疲軟走勢(shì)。這將令USO難以守住32-32.50美元的水平。
道瓊斯指數(shù)也已經(jīng)連續(xù)第三周下挫,但仍未跌破重大支撐位。USO跌破技術(shù)支撐位和道瓊斯指數(shù)的大幅拋盤源于2日公布的不佳就業(yè)數(shù)據(jù),顯示出投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心已經(jīng)大幅消退,以致于道瓊斯指數(shù)無可避免地進(jìn)一步回調(diào)。
道瓊斯指數(shù)值得關(guān)注的重要位置將是8,190-8,230點(diǎn),該區(qū)域曾是4月盤整行情的阻力位,也是6月29日當(dāng)周和5月盤整行情的支撐位。如果股指收盤低于該位置,下一個(gè)目標(biāo)將是3月-6月上漲行情的38.2%回撤位7,958點(diǎn),之后下看4月盤整行情的低端7,750-7,800點(diǎn)。
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