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原油再度收低 打壓滬油信心

   2010-10-22 文華財經(jīng)文華財經(jīng)

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核心提示:10月21日(周四),滬油高開低走。但盤中震蕩下行,上漲動能不足。主力合約1101早盤高開于4684點(diǎn),交投區(qū)間

  10月21日(周四),滬油高開低走。但盤中震蕩下行,上漲動能不足。主力合約1101早盤高開于4684點(diǎn),交投區(qū)間介于4630-4690,收于4644點(diǎn),較上一交易日上漲10點(diǎn),漲幅為0.22%,成交量減少至73830萬手,持倉量減少至87810手。

  紐約商業(yè)交易所(NYMEX)原油期貨21日收盤下跌,因?yàn)橹忻纼蓢慕?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半,市場重燃對全球經(jīng)濟(jì)增長速度的擔(dān)心,并且受美元尾盤反彈拖累。十二月原油期貨結(jié)算價跌1.98美元,至每桶80.56美元,跌幅2.4%。該合約盤中曾觸及80.09美元的低點(diǎn)。

  二、行情成因

  國際市場:

  中國國家統(tǒng)計局周四公布,中國三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長9.6%,低于第二季10.3%的增幅。1-9月GDP則同比增長10.6%,數(shù)據(jù)顯示中國第三季經(jīng)濟(jì)增長放緩,油價承壓。美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和石油需求數(shù)據(jù)也令交易員對美國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景感到擔(dān)心。美國勞工部(Labor Department)21日表示,10月16日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減少23000人,至452000人,略微低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計的455000人。不過之前一周的申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)上修了13000人,實(shí)際抵消了上周人數(shù)的下降。石油數(shù)據(jù)也發(fā)出不同信號。美國石油庫存數(shù)據(jù)顯示,10月15日當(dāng)周美國餾分油庫存降幅超過預(yù)期,餾分油需求則升至5月份以來的最高水平。美國國家颶風(fēng)中心稱,熱帶風(fēng)暴Richard在加勒比海上空形成,且可能在周末前演變成颶風(fēng)。根據(jù)預(yù)測的路徑,將在下周抵達(dá)墨西哥灣。

  亞洲燃料油市場周四大漲,即期互換價差上揚(yáng)至近兩個月高位,而裂解價差連續(xù)第二日持穩(wěn)在貼水不到每桶7美元的水平。市場交投集中在即期互換價差交易上,有逾60萬噸的兩個近月合約成交,且對固定價格合約的買興也持堅,因指標(biāo)原油期價較前日亞洲市場收盤價上揚(yáng)。隨著指標(biāo)原油合約價格上揚(yáng),固定價格合約的投機(jī)商繼續(xù)增加其多頭頭寸,尤其是11月合約的多頭頭寸,該合約成交12.5萬噸。對11月合約的西方套利流入減少,為約320萬噸,也支撐人氣,在過去六個交易日中有五日沒有新訂單,因西方至東方的套利窗口仍然關(guān)閉。 11/12月互換正價差上揚(yáng)0.75美元,報每噸2.63美元。12/1月合約也上揚(yáng),互換正價差上漲0.38美元,至每噸3美元。11月燃料油裂解價差回落0.21元,至每桶較迪拜原油貼水6.84美元。12月燃料油裂解價差跌0.31美元,至每桶較迪拜原油貼水6.79美元。180CST燃料油價格上漲8.13美元至每噸477.88美元;380CST燃料油價格上揚(yáng)6.75美元至每噸468.13美元。

  國內(nèi)市場:

  華南燃料油現(xiàn)貨市場需求持續(xù)疲弱,原油高起高落,有個別商家對后市看法不一,報價漲跌互現(xiàn),但整體來看趨穩(wěn)為主。華南混調(diào)油最新交易估價:船用混調(diào)180交易過駁價至4440-4450元/噸;庫提價4450-4460元/噸,均價持平,國產(chǎn)鍋爐用混調(diào)180CST交易價至4290-4340元/噸,均價持平。

  華東燃料油市場受輕油市場拉動,加之下游產(chǎn)品需求好轉(zhuǎn),低硫低金屬燃料油以及油漿等資源呈現(xiàn)上漲趨勢。船用180CST在4450元/噸,鍋爐用180CST品質(zhì)較好的4400元/噸送到終端,低硫低金屬180報價4550-4650元/噸,部分大貿(mào)易商報價在4750元/噸,油漿資源緊張,瀝青的需求拉動油漿價格上漲,底線3700元/噸左右,品質(zhì)一般,品質(zhì)較好要在3850元/噸以上。

  當(dāng)前受進(jìn)口成本高升山東現(xiàn)貨市場價格表現(xiàn)小幅上升。進(jìn)口直餾高硫180CST庫提4900-4950元/噸;俄羅斯M100庫提估價5100-5150元/噸,均漲20元。渣油保持穩(wěn)定,柴油價格保持高位堅挺支撐渣油需求良好。油漿高位價格仍承壓,雖然報價穩(wěn)定,但出貨明顯轉(zhuǎn)淡,價格面臨下調(diào)壓力。

  三、后市研判

  滬油主力合約1101高開低走,縮量小漲,交投氣氛低迷,日K線承壓于10日均線,重心繼續(xù)上移,但MACD指標(biāo)進(jìn)一步走弱,顯示上漲動能不足。因中美兩國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半,市場重燃對全球經(jīng)濟(jì)增長速度的擔(dān)心,隔夜原油再度收低,這將進(jìn)一步打壓滬油信心,近期或仍回調(diào)整理。建議投資者低位多單謹(jǐn)慎持有。



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