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【每日原油期貨觀察】美元大漲,國際油價罕見暴跌

   2011-05-06 國際能源網本站專稿

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核心提示:【每日原油期貨觀察】美元大漲,國際油價罕見暴跌 1.美元匯率反彈導致全球大宗商品暴跌2.WTI跌幅僅次于歷史
【每日原油期貨觀察】美元大漲,國際油價罕見暴跌       1.美元匯率反彈導致全球大宗商品暴跌
    2.WTI跌幅僅次于歷史最高記錄
    3.大明認為,油價暴跌在意料之中
    4.歐佩克原油出口量遠低于去年同期
    5.歐美經濟數據對市場利空引發需求擔優       周四美元匯率大漲,國際油價尾隨大宗商品價格罕見暴跌,紐約輕質原油期貨跌破每桶100美元,按美元計的跌幅為1983年有原油期貨交易以來第二大,布倫特原油期貨暴跌10美元。周四(5月5日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油2011年6月期貨結算價每桶99.8美元,比前一交易日下跌9.44美元,交易區間98.25-109.38美元;倫敦洲際交易所布倫特原油2011年6月期貨結算價每桶110.8美元,比前一交易日下跌10.39美元,交易區間109.02-121.96美元。   
    大明認為,今年以來國際油價受到中東北非地緣政治和美元匯率持續下跌影響而逐月上漲,油價已經漲至2008年金融危機時期的水平,但是市場基本面和經濟面卻沒有明顯變化,因而出現5月份連續4天暴跌不能說是意外。早在4月中期投資銀行高盛就預測油價將在近期內暴跌20美元,然而其他投資銀行在市場霸氣不減,仍然將原油期貨中凈多頭推至歷史最高。隨著歐佩克4月份產量估測公布以及美元匯率反彈,油價急速回跌理所當然。
    路透社提供的數據顯示,歐佩克原油產量下降至33個月來最低水平,大明認為這并非意味著市場短缺,而意味著大量的原油沒有用戶。盡管國際能源署執行主席田中伸男認為,原油賣不動的原因在于油價太高,他懷疑石油公司在動用庫存。然而美國原油庫存數據顯示,在原油進口量下降的同時,原油庫存卻在增長。這反映了市場需求已經受到了高油價的抑制。
    利比亞戰亂已經導致每天100萬桶的原油損失,歐佩克其他成員國曾經準備在如此高的油價情況下增加產量補充利比亞減產的影響,但是實際上增加的原油產量沒有出路。這也反映了市場供求基本面沒有受到中東北非騷亂的影響。
    道瓊斯新聞社在一項調查中顯示,歐佩克4月份原油日產量略微增長,但是僅表現在對沙特阿拉伯對3月份原油日產量做出的大幅度修正。沙特阿拉伯2月份就把原油日產量從1月份的835.7萬桶提升到912.5萬桶,提升幅度9%。但是在3月份發現增加的原油沒有市場,在3月份不得不急劇將原油日產量降低到830萬桶。但是在3月份各機構調查中并沒有發現歐佩克減產情況,媒體調查一直以為沙特阿拉伯在彌補利比亞原油產量損失,因而認為沙特3月份原油日產量仍然在900萬桶, 直到4月份沙特阿拉伯石油部長納伊米稱3月份該國原油日產量已經降低80萬桶。
    道瓊斯新聞社估計4月份沙特阿拉伯原油日產量855萬桶,比3月份日均產量增加了26萬桶。其實,任何媒體和國際機構每月公布的歐佩克原油日產量都是估測,真實的產量到底是多少仍然撲朔迷離。我們應該真正關心的是市場供應緊缺或者過剩,市場需求增加或者減緩,石油庫存變化以及可滿足供應的天數等。
    盡管歐佩克出口船運量在5月下旬季節性增加,但是仍然遠低于去年同期水平。據在英國的船運咨詢機構Oil Movements統計,截止2011年5月21日的四周,歐佩克除了厄瓜多爾和安哥拉的10個成員國原油出口船運量2271萬桶,比截止4月23日四周的出口船運量增加了10萬桶,比去年同期低74萬桶。
    歐美經濟數據對市場利空引發需求擔憂。5月初陸續公布的美國和其他重要的石油消費國制造業指數下降,非制造業指數也降低。周四令人失望的就業報告引發市場對石油需求將下降的擔憂,美國初請失業金人數增至八個月最高。據美國勞工部數據,截止4月30日的一周,美國初請失業金人數47.4萬人,比前一周增加了4.3萬人,高于分析師此前預估的41萬桶。四周平均初請失業金人數增加了2.225萬人,比一個月前增加了4萬人。同時3月份德國工廠訂單意外減少,德國經濟部公布的數據顯示,3月份德國工廠訂單比2月份下降了4%。
    周四歐元兌美元下跌約2%,其他大宗商品也大幅下跌,白銀期貨結算價跌8%,自上周五以來已累計下跌超過25%,銅期貨今年以來首次跌破每磅4美元,黃金期貨結算價創下三周低點。


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