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國際油價連續上漲 或將激活煤炭石油板塊

   2012-07-24 騰訊財經本站整理

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核心提示:  煤炭石油板塊  在國際油價出現七連漲之后,中石油、中石化以及民營煉廠紛紛上調汽柴油批發價。在此情

  煤炭石油板塊

  在國際油價出現七連漲之后,中石油、中石化以及民營煉廠紛紛上調汽柴油批發價。在此情況下,市場人士認為,國內汽柴油零售價也將于8月迎來上調窗口期,因此石油化工板塊受益最大。

  據《證券日報》研究中心和同花順IFIND數據統計顯示,昨日(7月23日)雖然煤炭石油板塊指數下跌1.26%,但也有不少個股指數上漲。其中四川圣達、安泰集團、仁智油服漲幅最大,漲幅分別為9.93%、5.85%、3.19%.四川圣達資金凈流入為2199.42萬元,安泰集團資金凈流入為594.15萬元,仁智油服資金凈流出為425.91萬元。

  受行業利好消息影響,中石油于7月19日全線上調了柴油大區調撥價,上漲幅度在50至100元/噸之間。隨后,中石油、中石化各地的銷售公司也將柴油批發價格相應上調50至150元/噸。民營煉廠方面,據中宇資訊監測顯示,與7月11日成品油零售價調整時相比,民營煉廠汽油出廠價普遍上漲400至500元/噸,部分調和原料價格還出現每噸千元以上的漲幅。

  國際油價上漲,為國內成品油市場回暖提供了契機,各地煉廠紛紛借機推漲汽柴油價格。在中東緊張的局勢影響下,短期國際油價仍會延續漲勢,預計三地變化率將于27日達到4%的漲幅,到8月8日滿足22個工作日之時,三地變化率或漲至7%以上。屆時,發改委調價窗口將會開啟。預計上調幅度在350至400元/噸,折合93#汽油上漲0.27至0.31元/升,0#柴油上漲0.30至0.34元/升。

  此次國際油價再次上漲,是自7月19日,紐約原油期貨價格收盤報每桶92.66美元,漲2.79%;倫敦布倫特原油期貨價格收盤報每桶107.80美元,漲2.64%。至此,國際油價已經實現七連陽,是今年2月份以來連續上漲時間最長的一次。早在7月11日國內下調成品油零售價后,迪拜、布倫特、辛塔三地原油價格變化率已開始持續上行。據監測,截至7月19日,三地原油移動變化率為1%;截至7月19日,三地原油移動變化率為1.02%。

  申銀萬國證券認為,此前,原油回調主要是因為中東緊張局勢稍有緩和,且歐債危機再度抬頭導致美元指數大漲。后市而言,由于中美歐等主要經濟體復蘇進程放緩,而QE3短期之內尚無推出跡象,美元強勢仍是大概率事件,原油期貨正持續受壓。建議關注中石化中石油,以及中海油服。

  銀行板塊 短期機會凸顯

  年內降準、對稱降息、不對稱降息、利率市場化、新資本管理辦法、“七不準”等利空因素基本全部出盡,銀行股經過本輪下跌,風險基本釋放完畢,再次降息、降準邊際效用將遞減,銀行股下跌空間有限。此外,去年行業凈利潤 36%的增速反映到股價上只有6 倍市盈率,1.2 倍市凈率水平。市場預期明年行業利潤個位數增長或者零增長的概率較大,目前整體基本面情況較為清晰,未來較差業績對于銀行股價影響已經非常有限。預測 2012 年中期上市銀行合計凈利潤增速為17%,其中國有、股份制及城商行增速分別為13.5%、30%和26%。

  長江證券建議當前積極配置銀行股的邏輯在于三大股價催化劑:第一,目前板塊分化嚴重,強勢消費類板塊均出現補跌趨勢。市場在短期風格轉換中,或將配置業績增長確定、低估值、低PB、流動性好的板塊。第二,大盤存在方向選擇上的問題,無論上漲或下跌銀行股均將受益。第三,預期中報業績出色,資產質量沒有明顯惡化。銀行板塊短期將有較好表現,但板塊整體上揚機會不大,市場資金將扎堆個股。建議精選個股進行配置,強烈推薦:民生銀行、興業銀行、南京銀行。

  食品飲料 看好中報行情

  上周食品飲料板塊走勢弱于大盤,板塊漲幅-6.26%,跑輸大盤5.47個百分點。食品飲料板塊出現的調整,主要是前期漲幅較高的二三線白酒短線出現回調。上周板塊漲幅居前的股票是得利斯、承德露露、三全食品、安琪酵母等,主要是年初以來各子行業中漲幅相對較小的股票上周出現補漲行情。國內經濟增速放緩,多數制造業行業的經濟效益指標增速明顯回落,有的行業甚至出現負增長,而食品飲料板塊尤其是白酒公司中報業績的高增長,是對板塊走勢的強有力支撐。在經濟政策僅是微調的狀態下,預計食品飲料行業僅是短線調整,上漲行情仍將持續至中報密集公告期。

  華泰證券認為,從目前看,白酒行業仍然是中報業績增速最快的,也是確定性最高的,調高山西汾酒中期業績預期增速至15%-20%,其二季度的業績表現可能超預期。古井貢酒中報增速調整為40%-49%.略微調低了承德露露、洽洽食品的中期業績預期。基于中報業績思路,推薦標的山西汾酒、洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺、青島啤酒和克明面業,同時建議關于處于底部價值區域的安琪酵母、雙匯發展、張裕A,以及面臨經營拐點的恒順醋業。

  餐飲旅游 三季度估值有望提升

  中國旅游研究院近日發布的《2012 年中國上半年旅游經濟運行分析和下半年趨勢預測報告》稱,上半年,旅游經濟總體運行平穩,旅游接待總人數有望突破16 億人次,同比增長13%;旅游總收入1.28 萬億元人民幣,同比增長17%。前六個月,國內旅游人數同比增長14%;出境旅游人數增長19%;受口岸政策的影響,入境旅游人數6600 萬人次,同比略有下降。此外,各省市旅游局發布上半年旅游業統計數字。北京市共接待旅游總人數1.03 億人次,比上年同期增長9.8%。實現旅游總收入1576.9 億元,增長11.0%.其中,接待國內旅游人數1.0 億人次,增長10.1%,實現國內旅游收入1407.8 億元,增長11.8%;接待入境旅游人數250.0 萬人次,增長4.2%,其中,接待外國游客217.9 萬人次,增長6.4%。實現旅游外匯收入26.0 億美元,增長4.2%。

  西南證券認為,上周餐飲旅游表現相對不錯,漲幅為-0.29%,位居行業第五位。而就旅游細分板塊而言,酒店與旅游綜合均為正收益表現相對強勢,前者周漲幅0.66%,后者周漲幅0.18%。從長期來看,無論是行業景氣、政策預期等,旅游板塊都值得投資者積極關注。隨旅游旺季來臨三季度板塊估值有望提升。因此,推薦關注組合為:湘鄂情、中國國旅、宋城旅游和麗江旅游。



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