隨著中國鹽湖提鋰技術(shù)從進(jìn)步到成熟，疊加資本的快速積聚，行業(yè)預(yù)計，2020-2025年中國本土鹽湖提鋰的碳酸鋰產(chǎn)能釋放有望從9.7萬噸擴(kuò)大至20萬噸。占據(jù)全球碳酸鋰產(chǎn)能供應(yīng)量約1/5。

全球鋰資源供應(yīng)緊缺，倒逼鹽湖提鋰發(fā)開加快。中國企業(yè)對國內(nèi)外鹽湖資產(chǎn)并購箭在弦上，同時，中國鹽湖提鋰技術(shù)質(zhì)變拐點漸行漸近，未來將在全球鋰資源舞臺上扮演重要角色。

近期，包括紫金礦業(yè)、西藏珠峰、億緯鋰能、富臨精工、贛鋒鋰業(yè)等礦業(yè)、動力電池、材料企業(yè)紛紛將觸手伸向國內(nèi)外鹽湖資源。

國際方面，10月，紫金礦業(yè)擬收購加拿大鋰鹽商Neo Lithium全部股份，總價約9.6億加元(約合49.6億人民幣)。后者的3Q項目資源量700噸LCE(碳酸鋰當(dāng)量)，儲量130萬噸LCE。

9月，西藏珠峰擬定增募資80億元，其中37億用于阿根廷鋰鉀有限公司年產(chǎn)5萬噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設(shè)項目，1億用于阿根廷托薩有限公司鋰鹽湖資源勘探項目。

國內(nèi)方面，9月，富臨精工擬3.33億元收購青海恒信融9%股權(quán)，成為其股東后，將以增資方式再獲得其25%股權(quán)。富臨精工看中的，是其青海西臺吉乃爾湖鹵水鹽湖資源探礦權(quán)。

7月，億緯鋰能宣布收購金昆侖28.125%股權(quán)和大華化工5%股權(quán)，后兩者均是以鹽湖資源開發(fā)為依托的鋰鹽企業(yè)。同時，億緯鋰能控股股東億緯控股已取得大柴旦湖(A區(qū))硼鉀礦采礦權(quán)的抵押權(quán)，并擬收購大華化工29%股權(quán)。

3月，贛鋒鋰業(yè)擬收購伊犁鴻大100%的股權(quán)，若交易完成，贛鋒鋰業(yè)將持有五礦鹽湖 49%股權(quán)。五礦鹽湖擁有一里坪鹽湖的采礦權(quán)。

背后邏輯不言而喻，為維穩(wěn)鋰資源供應(yīng)安全問題，中國企業(yè)瞄準(zhǔn)鋰資源的開發(fā)力度和速度開始增強(qiáng)。在資源為王的背景下，除了海外品位較高的鹽湖礦產(chǎn)之外，國內(nèi)次優(yōu)鹽湖資源也日漸受到重視。

國內(nèi)鹽湖提鋰有望占全球供給1/5

面對全球碳中和目標(biāo)與TWh時代，鋰資源戰(zhàn)略重要性已經(jīng)成為全球共識，未來爭奪勢必愈加激烈。中國加大鹽湖提鋰開發(fā)力度，對于保障鋰資源供應(yīng)安全具有重要戰(zhàn)略意義。

需求側(cè)看，自去年Q4以來，下游需求加速釋放，貨緊價揚推動鋰鹽價格重返歷史巔峰。至10月初，電池級碳酸鋰散單報價達(dá)到18萬元/噸，較年初5-6萬元/噸上漲接近3倍。

GGII數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2025年全球新能源汽車滲透率將達(dá)到20%以上，將帶動全球動力電池出貨量達(dá)到1100GWh。未來5年，全球儲能電池年復(fù)合增長率約為72.8%，則2025年全球儲能電池出貨量有望達(dá)到416GWh。

按照1萬噸碳酸鋰加工產(chǎn)能可滿足15GWh電池需求估算，1516GWh鋰電池意味著將衍生出超100萬噸的碳酸鋰產(chǎn)能需求。

供給側(cè)看，雖然中國探明鋰資源量位于全球第六，但鹵水鋰資源占比約80%，且集中分布在青海及西藏，由于開采環(huán)境差、鹽湖品質(zhì)低、提鋰技術(shù)桎梏等原因，國內(nèi)鋰資源長期重度依賴進(jìn)口，2020年進(jìn)口占比仍超70%以上。

與此相對應(yīng)的是，受前幾年鋰鹽價格持續(xù)下挫及疫情等宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響，澳洲鋰輝石礦山相繼出清重組，原計劃新增產(chǎn)能無限延期，南美鹽湖擴(kuò)產(chǎn)計劃也多被推遲，疊加價格非線性上行及國際政治環(huán)境因素，掌控鋰資源成為戰(zhàn)略性需求。

隨著中國鹽湖提鋰技術(shù)從進(jìn)步到成熟，疊加資本的快速積聚，行業(yè)預(yù)計，2020-2025年中國本土鹽湖提鋰的碳酸鋰產(chǎn)能釋放有望從9.7萬噸擴(kuò)大至20萬噸。占據(jù)全球碳酸鋰產(chǎn)能供應(yīng)量約1/5。

提鋰技術(shù)百花齊放成本不斷下降

鹽湖提鋰的核心在于高效提鋰技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化。由于鹽湖特征不同，國內(nèi)的鹽湖提鋰技術(shù)很難借鑒國外技術(shù)，經(jīng)過20年的摸索探究，國內(nèi)的鹽湖提鋰技術(shù)正在進(jìn)入質(zhì)變拐點“前夜”。

目前，國內(nèi)鹽湖鹵水資源主要分布在青海、西藏。其中，青海較大的鋰鹽湖有察爾汗鹽湖、一里坪鹽湖、東臺吉乃爾鹽湖、西臺吉乃爾鹽湖等;西藏較大的鋰鹽湖包括扎布耶鹽湖、結(jié)則茶卡和龍木錯鹽湖等。

鹽湖提鋰技術(shù)路線需要因湖制宜，針對不同鹽湖特征，國內(nèi)已開發(fā)出離子交換吸附法、萃取法、膜分離法、電滲析法、煅燒法、太陽池法、電化學(xué)法等提鋰技術(shù)。具體如下：

目前，青海各主力鹽湖的工藝基本定型，基建成熟，已具備大幅擴(kuò)產(chǎn)基礎(chǔ)。與此同時，基于青海的技術(shù)和工藝積淀，也正在向西藏鹽湖外溢，提升次優(yōu)鹵水資源的開發(fā)。

綜合多種技術(shù)路線，“吸附+膜”集成方案的適用性強(qiáng)，目前應(yīng)用企業(yè)包括藍(lán)科鋰業(yè)與藏格鋰業(yè)，并在青海多家企業(yè)中推廣，該方案的提鋰效果以及實際運營效果較好，近期開發(fā)的“原鹵提鋰”技術(shù)也可視作這一方法的延伸。

行業(yè)觀點指出，青海鹽湖提鋰未來有望成為保障中國鋰資源供應(yīng)安全的主力軍，其中最主要的增量將來自察爾汗鹽湖、西臺吉乃爾鹽湖，而“吸附+膜”集成提鋰技術(shù)未來有望成為青海地區(qū)鹽湖項目的主流提鋰技術(shù)路線。

受益于技術(shù)進(jìn)步，國內(nèi)鹽湖提鋰的成本呈現(xiàn)不斷下降趨勢。其中，“吸附+膜”技術(shù)集成后成本大幅降低，目前已降至3.5萬元/噸以下;膜法隨著電滲析膜制造技術(shù)的升級，成本降至約2萬元/噸;萃取法隨著技術(shù)進(jìn)步成本降至約4萬元/噸;煅燒法也降至約4萬元/噸;太陽池及電化學(xué)法成本有望降至1.5-2萬元/噸。

主要企業(yè)進(jìn)展

從國內(nèi)鹽湖提鋰市場情況看，由于高原地區(qū)的生產(chǎn)環(huán)境惡劣、提取技術(shù)水平要求高、前期投入成本高，國內(nèi)布局鹽湖提鋰規(guī)模化企業(yè)主要集中在藍(lán)科鋰業(yè)、藏格控股、東臺吉乃爾鋰資源/青海鋰業(yè)、恒信融鋰業(yè)、五礦鹽湖、錦泰鋰業(yè)、興華鋰業(yè)、西藏礦業(yè)等少數(shù)企業(yè)布局。

值得注意的是，越是品位低的資源，生產(chǎn)成本相對高，因此在前期投入上需要投入很大一部分費用給技術(shù)型裝備企業(yè)。目前，提供提鋰技術(shù)裝置公司如藍(lán)曉科技、久吾高科等。

其中，藍(lán)曉科技可針對中、高、低不同品位的鹵水提供不同方案，技術(shù)輻射精制、回收、除硼、礦石鋰除雜等多個維度，目前服務(wù)于藏格鋰業(yè)、錦泰鋰業(yè)、五礦鹽湖等。

久吾高科研發(fā)的“高性能鋰吸附耦合膜分離工藝”配套連續(xù)移動床鋰吸附裝置，可進(jìn)行原鹵提鋰，突破鉀鹽產(chǎn)能限制，提高鋰收率。

行業(yè)觀點認(rèn)為，通過長期的技術(shù)迭代、工藝磨合，青海已經(jīng)擁有全球領(lǐng)先的鹽湖提鋰技術(shù)，并加速向西藏及海外次優(yōu)鹵鹽湖形成技術(shù)外溢。疊加中下游資本的積聚涌入，國內(nèi)鹽湖提鋰大規(guī)模商業(yè)化拐點漸行漸近。