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原材料漲價催生鋰電池“平替” 寧德時代成熟產品發布在即 卻有分析師“潑冷水”

   2021-05-24 《科創板日報》

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核心提示:在寧德時代5月21日舉辦的2020年度股東大會上,公司董事長曾毓群透露,寧德時代將于2021年7月份左右發布鈉離子電池,我們的技術也

在寧德時代5月21日舉辦的2020年度股東大會上,公司董事長曾毓群透露,寧德時代將于2021年7月份左右發布鈉離子電池,“我們的技術也在發展,我們的鈉離子電池已經成熟了。”

不過,曾毓群也表示,寧德時代的鈉離子電池不是剛一出來就很便宜,因為目前整個供應鏈很小,成本比鋰電池貴。

有分析師則表示,站在當前時點來看,鈉電池對鋰電池的替代性實際上很微弱。考慮到鈉儲量比鋰豐富,應重視鈉電池作為技術儲備、保障能源安全戰略意義,但不應過分高估其商業價值。

上游材料供求嚴重錯配 催生廉價替代品

鈉離子電池與目前普遍使用的鋰電池工作原理類似,但優勢突出。首先是原料儲備豐富、易獲取,因此成本更低;其次能量密度及性能更佳,工作壽命更長,充電速度更快。

用更便宜的鈉替代鋰,這一設想在電池行業并不新奇。早在2017年,瑞士聯邦材料測試與開發研究所與瑞士日內瓦大學的研究人員便研發出了全固態鈉離子電池樣品。

但鈉離子電池技術近年來才趨于成熟。2019年初,國內企業星空鈉電自主研發的鈉離子電池已經進入量產階段。中科海鈉的鈉離子電池產品也已于2020年實現量產。

目前,由于各國政府對環境治理力度的加大,車企加大對電動汽車的投入,電池原材料需求呈現增長。根據中汽協統計l-4月國內新能源車累計銷量同比大增291%,帶動動力電池裝機量同比大增約241%;海外市場根據SNE Research統計l季度裝機同比實現96%增長。

近期鋰電池上游材料漲價明顯正說明了這一點。自2020年始,鋰電池上游原材料價格始終維持在高位,今年以來,電解液領域的六氟磷酸鋰、正極材料上游的碳酸鋰、負極材料上游的石油焦及針狀焦等產品價格都大幅上漲。

另一方面,新能源車需求持續高增,上游鎳、鈷等關鍵資源供應能力正成為新能源車產業發展的掣肘,保障產業鏈安全將成企業核心競爭力。

此背景下,寧德時代、容百科技等企業紛紛提前鎖定部分原材料供應,通過與鈷鎳供應商達成戰略合作的方式提升原材料保障能力。

而鈉離子電池無疑為降本提供了另一種可能。

尚處產業化初期 適用非鋰電池主流應用領域

盡管寧德時代的鈉離子電池產品即將上線,鈉離子電池仍處于產業化初期,各國產業化的鈉離子電池體系也存在較大差異,目前無相對明確清晰的路線,產品性能、成本控制以及適配應用場景有待進一步檢驗。

從性能上看,鈉離子電池的體積和質量能量密度僅為鋰離子電池的一半左右,在性能上遠不及三元鐵鋰電池。

從成本上看,與三元鐵鋰等成熟鋰離子電池相比,鈉離子電池體系由于工藝不成熟、研發設備攤銷大以及產品一致性等問題,造成生產成本難以控制,BOM成本優勢難以發揮,價格也處于劣勢。

考慮到上述因素,以及鈉離子電池并非新技術,相關研究起步較早且已有實際應用,不存在所謂“突破性”創新,更多是技術迭代,東北證券分析師曾智勤認為,鈉電池暫不可能替代鋰成動力領域主流技術方向。

不過,相比更為低端的鉛酸電池及錳酸鋰電池,鈉離子電池成本優異,而能量密度、循環壽命、高低溫性能以及倍率性能均較好。在分布式電網儲能、低速汽車、通信基站以及監控攝像頭等固定設施電源這類對電池能量密度需求小的場景中具備應用潛力。

現階段該類設施電源以鐵鋰電池和鉛酸電池應用為主,鈉離子電池將提供更多的選擇空間。

曾智勤也表示,站在當前時點來看,鈉電池對鋰電池的替代性實際上很微弱。考慮到鈉儲量比鋰豐富,應重視鈉電池作為技術儲備、保障能源安全戰略意義,但不應過分高估其商業價值。

相關公司一覽

具體到投資機會,國內代表企業中科海鈉、鈉創新能源、星空鈉電等均未上市。

電池材料供應商中,容百科技在鈉離子電池正極材料等方面積極開展研究。

欣旺達正在研發鈉離子電池前沿產品,擁有鈉離子電池補鈉的方法及鈉離子電池專利。

華陽股份稱旗下子公司鈉離子電池正、負極材料項目正處于前期籌備階段。

中國長城有下屬公司從事鈉電池的研發生產,擁有鈉離子電池材料預處理技術,研發的鈉離子電池已應用到電動自行車。

圣陽股份與院士工作站等單位聯合開發高環保、高循環性鈉離子電池,已通過實驗階段。

另外,鈉原材料供應商也有望受益。此前金屬鈉主要用于靛藍染料和醫藥中間體的生產,最終下游分別對應紡織和醫藥行業,鈉硫電池等新興領域對金屬鈉需求的不斷增加有望為金屬鈉市場開辟了另一廣闊前景。

上市公司中,中鹽化工是世界金屬鈉產業龍頭,擁有世界最大的金屬鈉生產基地,產能達6.5萬噸/年,占國內設計總產能的41.01%,同時公司是國內唯一具備高純鈉生產資質的企業,具有絕對的規模和技術領先優勢。



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