開年伊始，鋰鹽價(jià)格加速上行，引發(fā)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈供需“矛盾”備受關(guān)注。下游電池“減產(chǎn)”、“抵制”接單傳言不斷，貿(mào)易商囤積居奇爭(zhēng)議頻出，多家新能源汽車售價(jià)接連調(diào)漲。

3月16-17日，工信部同發(fā)改委等部門召開鋰行業(yè)座談會(huì)，會(huì)議要求產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)加強(qiáng)供需對(duì)接，協(xié)力形成長(zhǎng)期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，共同引導(dǎo)鋰鹽價(jià)格理性回歸。

本輪鋰價(jià)上漲的核心因素在于以電車和新能源儲(chǔ)能為代表的需求端結(jié)構(gòu)改變及成長(zhǎng)性釋放，疊加供給端資源擴(kuò)產(chǎn)瓶頸，引發(fā)對(duì)供需錯(cuò)配擔(dān)憂，進(jìn)而導(dǎo)致鋰價(jià)中樞持續(xù)上移。

盡管目前國(guó)內(nèi)新能源汽車的銷量尚未因價(jià)格上漲出現(xiàn)下滑，但長(zhǎng)期而言，新能源汽車的價(jià)格上漲將對(duì)消費(fèi)者需求產(chǎn)生抑制，不利于中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

鋰價(jià)“瘋狂”

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年年初以來，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰及氫氧化鋰加速上行。原材料價(jià)格屢創(chuàng)新高，攪動(dòng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)震蕩。其中，電池級(jí)碳酸鋰1月價(jià)格由27.75萬(wàn)元/噸漲至36.65萬(wàn)元/噸，單月漲幅超過30%;2月份，碳酸鋰價(jià)格20天內(nèi)再漲10萬(wàn)元/噸至47.26萬(wàn)元/噸。

截至3月23日，電池級(jí)碳酸鋰(平均價(jià))報(bào)收50.4萬(wàn)元/噸，較年初上漲22.65萬(wàn)元/噸，增幅81.62%。

據(jù)介紹，電池、電機(jī)與電控三電系統(tǒng)是新能源汽車成本的主要構(gòu)成。其中，電池驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)占新能源汽車整車成本的30%-45%，動(dòng)力鋰電池占電池驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)成本的75%-85%。因此，電池成本對(duì)于電動(dòng)車整車價(jià)格的影響重大。

在電池成本構(gòu)成中，正極材料約占電池成本的40%，碳酸鋰是電池正極的主要材料之一。據(jù)測(cè)算。目前，1kWh動(dòng)力電池大約需要0.6-0.8kg碳酸鋰。受碳酸鋰的價(jià)格飆升因素影響，本輪碳酸鋰漲價(jià)潮后，一塊60kWh鋰電池電池包的生產(chǎn)成本將上漲1.6萬(wàn)-2.2萬(wàn)元。

受原材料價(jià)格上漲影響，整車生產(chǎn)成本隨之增加，部分車型甚至出現(xiàn)價(jià)格倒掛。2022年2月，歐拉黑貓、白貓公開宣布停止接單。

近日，多家新能源汽車廠商開始集中上調(diào)公司新能源汽車銷售報(bào)價(jià)，以圖將部分成本壓力向終端轉(zhuǎn)移。

英大證券研報(bào)顯示，受原材料價(jià)格上漲、補(bǔ)貼退坡等因素影響，進(jìn)入3月份以來，已經(jīng)有近20家新能源車企宣布漲價(jià)，涉及的汽車品牌包括特斯拉、比亞迪、小鵬汽車、蔚來汽車、上汽榮威、廣汽埃安、長(zhǎng)城歐拉、哪吒汽車、吉利幾何等。其中，特斯拉一周內(nèi)連續(xù)三次漲價(jià)，Model 3高性能版和Model Y長(zhǎng)續(xù)航、高性能版提價(jià)1.8萬(wàn)元至2萬(wàn)元不等，Model Y標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版本年內(nèi)兩次提價(jià)，最新售價(jià)上調(diào)1.51萬(wàn)元。

供需“緊張”

目前，市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為，本輪鋰價(jià)上漲由供需關(guān)系主導(dǎo)，其邏輯核心在于以電車及新能源儲(chǔ)能為代表的需求端結(jié)構(gòu)改變和成長(zhǎng)潛力釋放，疊加供給端資源擴(kuò)產(chǎn)瓶頸，引發(fā)供需錯(cuò)配，導(dǎo)致鋰價(jià)中樞持續(xù)上移。

2014年起，中國(guó)新能源汽車發(fā)展駛?cè)?ldquo;快車道”，銷量數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)占比持續(xù)提升，汽車銷量年均增速超過70%。

2021年，中國(guó)累計(jì)生產(chǎn)新能源汽車354.5萬(wàn)輛，較2020年增加217.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)159.52%;銷量累計(jì)達(dá)352.1萬(wàn)輛，較2020年增加215.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)157.57%。新能源汽車占汽車總銷量的13.4%，占比提升近8個(gè)百分點(diǎn)。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的高速發(fā)展促使全球鋰資源的終端需求結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著性變化。2014年至今，國(guó)內(nèi)新能源汽車等相關(guān)領(lǐng)域在鋰資源需求中的占比由16%大幅上升達(dá)到49% ;同期，陶瓷、玻璃、潤(rùn)滑劑等傳統(tǒng)工業(yè)鋰需求占比則由60%降至27%。

受整車銷售帶動(dòng)，電池廠商擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃不斷。

根據(jù)英大證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，2021年，寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、蜂巢能源等電池企業(yè)均發(fā)布大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，至2025年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝車量TOP10企業(yè)總產(chǎn)能將超過3TWh。其中，寧德時(shí)代、比亞迪、蜂巢能源、中航鋰電、國(guó)軒高科、億緯鋰能、力神電池、孚能科技2025年產(chǎn)能目標(biāo)分別為670GWh、600GWh、600GWh、500GWh、300GWh、200GWh、100GWh和100GWh，總產(chǎn)能目標(biāo)為3070GWh。

2021年，全球動(dòng)力電池裝車量為296.8GWh。其中，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量為154.5GWh。以上述數(shù)據(jù)計(jì)，至2025年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)能目標(biāo)將為2021年全球動(dòng)力電池裝車量的10倍有余，并接近國(guó)內(nèi)裝車量的20倍。

以消費(fèi)占比計(jì)，中國(guó)是目前全球最大的鋰消費(fèi)國(guó)，鋰消費(fèi)約占全球總消費(fèi)量的54%。但從供給端來看，全球鋰資源分布并不均衡，中國(guó)鋰鹽原料70%依賴進(jìn)口，行業(yè)供應(yīng)缺口突出，對(duì)國(guó)內(nèi)電池大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃的鋰資源供給提出巨大挑戰(zhàn)。

根據(jù)USGS數(shù)據(jù)，截至2020年末，全球鋰資源量/儲(chǔ)量分別約為8600/1352萬(wàn)金屬噸。其中，鹽湖鹵水形式存在的鋰資源為主要主體，占比達(dá)到58%;以偉晶巖(主要是鋰輝石和鋰云母)為次要存在形式，占比26%。鋰資源主要集中在南美三角區(qū)和澳大利亞，其中南美三角(玻利維亞、阿根廷、智利)占比達(dá)57%，是鹵水鋰資源最為集中的地區(qū);澳大利亞占比為8%，是硬巖鋰(特別是鋰輝石)集中的國(guó)家。截至2020年，中國(guó)鋰資源約占全球總量的6%，且以鹵水鋰為主。

招商銀行研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年，除去美國(guó)外，全球鋰礦石產(chǎn)量合計(jì)約為8.28萬(wàn)噸。其中澳大利亞鋰礦產(chǎn)量為4萬(wàn)噸，占比48.31%;智利和中國(guó)產(chǎn)量分別為1.8萬(wàn)噸和1.4萬(wàn)噸，占比21.74%和16.91%;三國(guó)產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的86.96%，蟬聯(lián)全球產(chǎn)量前三。

2019年和2020年，全球碳酸鋰需求分別約為30.7萬(wàn)噸和36.9萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量(LCE);同期，全球碳酸鋰供給分別約為38.5萬(wàn)噸和40.3萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量(LCE)。

2021年，全球碳酸鋰需求約增至50.2萬(wàn)噸當(dāng)量(LCE)，同比增長(zhǎng)36.04%;全球碳酸鋰供給約為49萬(wàn)噸當(dāng)量(LCE)，同比增速為21.59%。

與鋰電池產(chǎn)能投放速度相比，上游鋰資源的開發(fā)周期明顯更久。其中，礦端建設(shè)擴(kuò)產(chǎn)周期多在3-5年，若考慮勘探、設(shè)計(jì)等環(huán)節(jié)，其完整開發(fā)周期將延至7-8年。

2021年，全球鋰礦石供給略有增加，但整體增速慢于下游需求增速。上下游開發(fā)周期錯(cuò)配，成為加劇鋰資源供需失衡的重要誘因，使鋰電原材料供需矛盾格局緩解困難。

招商銀行研究院預(yù)計(jì)，2022年和2023年，全球碳酸鋰需求分別約為72.8萬(wàn)噸和89.6萬(wàn)噸當(dāng)量(LCE);預(yù)計(jì)全球碳酸鋰供給分別約為69萬(wàn)噸和95.6萬(wàn)噸當(dāng)量(LCE)，供需缺口分別為3.8萬(wàn)噸和-5.9萬(wàn)噸。

華安證券認(rèn)為，2022-2023年，全球鋰需求量為72.9萬(wàn)噸和92.2 萬(wàn)噸當(dāng)量(LCE)，預(yù)計(jì)全球供給量為71.5萬(wàn)噸和91.4萬(wàn)噸當(dāng)量(LCE);鋰供給短缺為1.4萬(wàn)噸和0.8萬(wàn)噸當(dāng)量(LCE)。

東北證券則預(yù)計(jì)，2022-2023年，全球鋰需求為73.9萬(wàn)噸和96.9 萬(wàn)噸當(dāng)量(LCE)，鋰供給分別為73萬(wàn)噸和96.3萬(wàn)噸當(dāng)量(LCE)。2022年和2023年，鋰行業(yè)預(yù)計(jì)短缺0.9萬(wàn)噸和0.7萬(wàn)噸當(dāng)量(LCE)

多措并舉促發(fā)展

從銷售數(shù)據(jù)來看，2022年1-2月，國(guó)內(nèi)新能源車銷量累計(jì)達(dá)76.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)154.7%，仍延續(xù)2021年高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。目前，國(guó)內(nèi)新能源汽車的銷量尚未因價(jià)格上漲出現(xiàn)下滑。

不過，就長(zhǎng)期而言，新能源汽車的價(jià)格上漲無疑將對(duì)消費(fèi)者需求產(chǎn)生抑制，不利于中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。如何破解原材料漲價(jià)，穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈安全受到管理部門的高度關(guān)注。

針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)下面臨的問題。3月18日，工信部、發(fā)改委共同組織召開鋰行業(yè)運(yùn)行座談會(huì)和動(dòng)力電池上游材料漲價(jià)問題座談會(huì)。會(huì)議要求，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)要加強(qiáng)供需對(duì)接，協(xié)力形成長(zhǎng)期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，共同引導(dǎo)鋰鹽價(jià)格理性回歸，促進(jìn)新能源汽車和動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳士華在接受媒體采訪中表示，“本輪原材料價(jià)格超常規(guī)上漲，背離了正常供需關(guān)系，屬于非理性上漲，存在炒作方為搶抓鋰產(chǎn)能擴(kuò)張前的最后窗口期，囤積居奇、蓄意哄抬物價(jià)的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。”“中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)自2021年下半年以來已經(jīng)將原材料漲價(jià)納入監(jiān)測(cè)視野，并于近期加大行動(dòng)力度，向相關(guān)主管部門提交應(yīng)對(duì)建議。國(guó)家主管部門針對(duì)這種不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，已經(jīng)明確表態(tài)將堅(jiān)決重拳打擊。”