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鋰電材料投資擴產“破局之路”

   2024-12-24 高工鋰電

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核心提示:2024年1~10月,48個鋰電材料,規劃投資總額約1359億元。據高工產業研究院(GGII)不完全統計,2024年1~10月,國內共有48個鋰電材料

2024年1~10月,48個鋰電材料,規劃投資總額約1359億元。

據高工產業研究院(GGII)不完全統計,2024年1~10月,國內共有48個鋰電材料(含四大主材及銅箔)規劃項目(含簽約、公告、開工),規劃投資總額約1359億元,較2023年下降75%。

 


數據來源:高工產業研究院(GGII),2024年11月

盡管處于行業調整期,仍有一些材料企業逆市擴張產能,GGII統計了包括銅箔在內的幾大主材,發現2024年鋰電主材環節投資項目呈現以下特點:

正極材料擴產項目以磷酸鐵鋰為主

主要因為:

①國內方面,磷酸鐵鋰電池在目前的市場環境下,安全性和成本優勢被進一步放大,2024年前三季度國內磷酸鐵鋰電池市占率已達70.9%,10月裝機量占比已接近80%,創歷史新高;

②海外方面,電池企業及車企紛紛轉向磷酸鐵鋰技術路線,LG新能源、SK On、三星SDI都在大力布局磷酸鐵鋰電池,特斯拉、大眾、寶馬、奔馳、福特、現代、雷諾、通用、日產、本田等車企已經或計劃采用磷酸鐵鋰電池。

負極材料是五大材料中擴產項目最大的環節

占五大材料擴產項目總量近一半,主要因為車端快充技術升溫,以及46系大圓柱電池、半固態電池等新產品崛起,快充負極材料、硅基負極材料等產品需求增長,負極材料企業仍有擴產動力。

隔膜擴產放緩

2024年1~10月擴產項目約7個,主要因為前兩年隔膜一線企業均已完成產能布局,且隔膜項目擴產受限于海外設備廠商產能,導致擴產進度緩慢。

電解液、銅箔擴產項目最少

2024年1~10月國內電解液擴產項目僅3個,銅箔擴產項目僅1個,主要原因是:①2024H1電解液環節的銷售現金比率為負,企業缺乏資金進一步擴張;②自2023年Q4開始銅箔加工費一路下跌,遠低于銅箔廠商成本線,而2024年上半年銅價處于高位,因此銅箔企業基本無擴產。

 


數據來源:wind,光大證券,高工產業研究院(GGII)整理,2024年11月

2024年,卷性能、卷價格已成為鋰電材料行業新常態,進入下半年行業高端產能的利用率逐步恢復并提升,而低端產能仍處于過剩階段。為了應對激勵的市場競爭,契合市場需求的快充電池、大圓柱電池、固態電池等技術與產品發展勢頭正旺,有望帶動高鎳三元、硅基負極、快充電解液等材料的需求提升。此外,出海業是企業破局的另一條路,鋰電材料企業可配套出海的電池企業一同出海,但在出海前,要充分評估出海的風險。

展望2025年,GGII預計鋰電材料企業擴張仍會趨于謹慎,預計新一波擴張周期將2026年出現轉機。地方政府應時刻關注行業發展動態,關注新技術創新能力強的潛力企業,以吸引優質項目的落地。




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