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儲能市場爆發:2026年或延續高增長

   2025-12-02 儲小二

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核心提示:隨著全球新能源滲透率持續提升,儲能作為電力系統穩定器與調節器的核心價值愈發凸顯,市場需求迎來爆發式增長。2025年前三季度,

隨著全球新能源滲透率持續提升,儲能作為電力系統“穩定器”與“調節器”的核心價值愈發凸顯,市場需求迎來爆發式增長。

2025年前三季度,多家涉儲企業業績表現亮眼,儲能業務已成為驅動企業營收增長的重要引擎。尤其進入下半年,海外訂單規模劇增,產品價格呈現企穩回升態勢。業內機構及頭部企業一致看好行業發展前景,預計2026年全球儲能市場增速有望接近50%。

陽光電源(300274.SZ)方面認為,新能源與儲能已形成“螺旋式上升”的協同發展邏輯。該公司指出,新能源達到一定比例后,需要依靠儲能實現電力平衡;儲能規模增加后,又能為新能源發展拓展新空間。

TrendForce集邦咨詢分析師王建表示,2026年儲能市場或延續高速增長態勢,但需求結構將發生重要變化:AIDC(AI數據中心)配套儲能系統將迎來規模化部署高峰期,大儲市場需求將向“4小時及更長時長”遷移,C&I(商業和工業)市場的增長韌性預計超過戶儲。

儲能需求強勁

在儲能市場需求增長的驅動下,涉儲企業的業績也“水漲船高”。

其中,海博思創(688411.SH)在2025年前三季度業績表現突出,尤其是第三季度呈現爆發式增長。財報數據顯示,該公司第三季度實現營業收入33.9億元,同比增長124.42%;歸母凈利潤3.07億元,同比激增872.24%。海博思創方面表示,其緊抓國內儲能市場快速發展機遇,依托多年積累的市場、技術和研發競爭優勢,在國內市場占據較高份額,同時加速拓展全球市場,推動營業收入實現快速增長。

海博思創方面此前透露,2025年增長動力主要來自三方面:一是國內儲能規模長期增長趨勢明確,“136號文”出臺后,儲能成為獨立市場投資主體,與新能源建設解耦,逐步形成獨立盈利模式;二是海外市場快速擴張,尤其以北美、歐洲和東南亞等市場為核心;三是新應用場景拓展,大功率充電與儲能結合、數據中心配儲、柴發替代等場景需求預計快速增加。

同樣受益于儲能業務的拉動,陽光電源在2025年前三季度實現營業收入664億元,同比增長33%;歸母凈利潤118.8億元,同比增長56%。業務層面,該公司儲能發貨同比增長70%,海外發貨占比攀升至83%。陽光電源方面表示,得益于全球市場需求保持強勁,疊加公司已形成的良好口碑和品牌效應,儲能盈利能力基本穩定。

同期,億緯鋰能(300014.SZ)實現營業收入450.02億元,同比增長 32.17%;歸母凈利潤為28.16億元,若剔除股權激勵費用、單項壞賬計提影響,則歸母凈利潤為36.75億元,同比增長18.40%。

值得一提的是,億緯鋰能的儲能電池出貨早已超過動力電池。億緯鋰能董事、董秘、財務副總裁江敏表示,公司在報告期內儲能電池出貨48.41GWh,同比增長35.51%。展望第四季度,儲能依然保持滿產滿銷,出貨量預計環比持續增長。

相較于上半年,鵬輝能源(300438.SZ)在第三季度實現扭虧為盈,當季度營業收入為32.8億元,同比增長74.96%;歸母凈利潤2.03億元,同比增長977.24%。

記者從鵬輝能源相關人士處了解到,該公司業績增長主要源于儲能行業需求爆發、產能釋放及銷售規模擴大,目前其保持滿產狀態,訂單需求旺盛。

此外,派能科技(688063.SH)在前三季度亦保持增長,其中第三季度實現營業收入8.63億元,同比增長56.13%;歸母凈利潤0.34億元,同比增長94.01%。派能科技方面表示,業績變動主要系家用儲能市場復蘇,工商業儲能及鈉電和共享換電電池等業務快速增長所致。

2025年前三季度,儲能電池和系統集成企業頻傳訂單捷報,海外市場表現尤為突出。

中國化學與物理電源行業協會儲能應用分會秘書長劉勇近日透露,今年前9個月,中國企業新獲308個海外儲能訂單,總規模214.7GWh,同比增加131.75%。其中,歐洲48.08GWh、澳大利亞43.21GWh、中東40.06GWh、印度13.25GWh、智利10.81GWh,歐洲、澳大利亞兩大市場占比均超五分之一。

王建表示,2025年儲能市場簽單活躍,主要由中美歐電網側儲能、AIDC配儲、特定戶儲等多個細分領域共同拉動。比如,中國新能源持續的配儲需求及“獨立儲能”模式的成熟,推動電網側儲能招標量持續保持高位。美國IRA法案(30% ITC稅收抵免)極大刺激了項目經濟性,以及得克薩斯州的電網波動和高電價使得儲能套利空間巨大。而歐洲可再生能源占比高,電網急需儲能提供調頻、調峰等輔助服務。

據悉,受需求提振影響,儲能電芯價格在第三季度出現小幅回升。InfoLink Consulting分析指出,國內儲能電芯需求旺盛,頭部電芯廠高位排產預計維持至2026年1—2月,實際成交價處于高位。進入11月,部分廠商報價重心上移,短期成交價或繼續小幅抬升。

鵬輝能源相關人士表示,儲能電芯價格上漲仍取決于供需關系,下游儲能需求旺盛則價格有望上行;目前儲能電芯價格受上游原料價格影響并不明顯。陽光電源方面則稱:“前段時間314Ah電芯供應偏緊,主要受全球儲能需求高增長驅動,但行業整體產能充足,當前供應情況良性穩定。”

市場或延續高增長

目前,機構和企業對2026年儲能市場普遍保持樂觀。王建預計,2026年儲能市場或延續高速增長態勢,但需求結構將發生重要變化。

王建指出,一是AIDC將從“需求爆發”轉向“規模化部署”。2025年是AIDC儲能的“需求元年”,2026年將是“交付大年”。隨著AI硬件的持續建設,配套儲能系統將迎來規模化部署高峰期。二是大儲市場需求將向“4小時及更長時長”遷移。2026年“4小時系統”的訂單占比將遠超“2小時系統”,這對企業系統集成的能力和成本控制提出了更高要求。三是C&I市場將加速滲透,特別是在中國、美國和非洲(柴發替代場景),C&I市場將展現出比戶儲更強的增長韌性。

陽光電源方面也預判,2026年全球儲能市場或將繼續保持較快增長態勢,增速為40%—50%。原因在于:一是新能源配儲需求持續增加;二是部分海外電網的服役周期很長,從電網安全穩定性的角度出發,配儲需求迫切;三是用戶側市場需求在政策(如歐洲動態電價政策)帶動下加速爆發。

陽光電源方面指出,預計2025年國內儲能新增裝機約130GWh,2026年將達到150GWh—200GWh。儲能市場已從點狀市場轉向全球全面開花。其中,歐洲未來三年增速預計約50%;美洲市場增長主要來自美國和智利,美國市場增長主要驅動力為AI發展帶來的大量新增電力負荷需求;中東非市場增長同樣較快,大項目陸續招標落地;印度、澳大利亞等亞太市場也保持快速增長態勢。

部分跨界企業也看好儲能行業發展,并將其視為新的業績增長點。近年來,光伏行業受供需錯配及產品價格下行影響,企業普遍面臨盈利壓力。以天合光能(688599.SH)、晶科能源(688223.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、阿特斯(688472.SH)等為代表的光伏巨頭紛紛發力儲能業務,以期增強盈利能力。

在光伏業務承壓的背景下,儲能業務已成長為阿特斯的業績增長引擎。2025年1—9月,其大型儲能產品出貨量達5.8GWh,同比增長32%。其中,第三季度出貨2.7GWh,同比增長50%。阿特斯方面表示,今年全球儲能產品發貨量預計為7GWh—9GWh,2026年出貨量預計比今年實現明顯增長。

阿特斯方面還表示,盡管機構對全球儲能未來增長的預測存在較大差異,但美國、加拿大、英國、澳大利亞、日本、歐洲及部分南美國家的儲能項目儲備增長顯著。中國市場預計進一步提升市場化程度,隨著儲能電站開發意愿增強,技術領先和解決方案能力強的企業將更具競爭優勢。

儲能業務也有望改善天合光能的盈利質量。天合光能方面表示,目前來看,全球儲能市場仍呈現強勁的增長趨勢。2025年公司儲能出貨目標為8GWh,2026年的目標規劃則在此基礎上基本翻番。

據了解,目前天合光能已簽訂的海外訂單超過10GWh,預計主要在2025—2026年交付。




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