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金九銀十催動化工行業(yè)反彈 鈦白粉打開提價空間

   2013-09-26 中華石化網(wǎng)上海證券報

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中華石化網(wǎng)訊 在環(huán)保壓力和補庫存的推動下,處于景氣度低谷的鈦白粉企業(yè)近期出貨量大增,多家企業(yè)上調(diào)價格,幅度在每噸300元左右,類似情況也出現(xiàn)在草甘膦、制冷劑、二氯甲烷等主流化工品上。

目前宏觀經(jīng)濟增速出現(xiàn)企穩(wěn)反彈跡象,8月份PMI數(shù)據(jù)升至51,創(chuàng)16個月新高;匯豐公布的8月中國制造業(yè)PMI終值升至50.1,7月份終值為47.7。新訂單和產(chǎn)出回升,是拉動經(jīng)濟反彈的重要因素,隨著金九銀十的到來,企業(yè)補庫存行為有望繼續(xù),化工行業(yè)整體也呈現(xiàn)小幅反彈。生意社數(shù)據(jù)顯示,8月份主流化工品種上漲居多,二氯甲烷、丁二烯月漲幅高達(dá)29%、18%,TDI、草甘膦漲幅也達(dá)12%、7%,而下跌居首的制冷劑R134a跌幅也僅為7%。在環(huán)保壓力和下游需求向好的雙重作用下,鈦白粉企業(yè)調(diào)價預(yù)期強烈,龍頭企業(yè)四川龍蟒也明確表示漲價意向。

鈦白粉需求旺季漲價預(yù)期強烈

鈦白粉行業(yè)在2011年景氣度高漲時期,相關(guān)公司股價曾大幅飆升。據(jù)上證報資訊最新獲悉,受金九銀十的需求旺季拉動,目前鈦白粉行業(yè)已出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),發(fā)貨量、價格均出現(xiàn)向好。近一周銳鈦型鈦白粉價格已出現(xiàn)上漲,金紅石鈦白粉出貨量大幅好轉(zhuǎn),調(diào)價預(yù)期強烈。

8月下旬攀鋼旗下的重慶鈦業(yè)因污染處于停產(chǎn)狀態(tài),龍蟒鈦業(yè)也因環(huán)保問題發(fā)貨受阻,在市場預(yù)期作用下,鈦白粉出現(xiàn)一波反彈。目前下游涂料受房地產(chǎn)旺季拉動,需求明顯好轉(zhuǎn),鈦白粉有望迎來第二波反彈行情。另外,市場關(guān)注的環(huán)保政策,也有望年內(nèi)出臺。

另外,在環(huán)保壓力下,煙氣脫硝、尾氣治理必將提速,脫硝用二氧化鈦也有望迎來加速發(fā)展,也打開了鈦白粉的新市場空間。據(jù)機構(gòu)測算,目前主流的脫硝催化劑是釩鈦系列催化劑,每立方米需要消耗鈦白粉0.8噸,按照全國燃煤火電廠需在2014年7月之前,將氮氧化物最高排放限值降低至100mg/m3,共需要消耗42.24萬噸,有效緩解鈦白粉供需矛盾,2012年底鈦白粉產(chǎn)能約260萬噸。

上市公司方面,佰利聯(lián)擁有16萬噸金紅石鈦白粉產(chǎn)能,目前到公司倉庫拉貨車輛明顯增加,銷售經(jīng)理發(fā)貨時需到倉庫進(jìn)行盤點,以防缺貨,以前庫存較多,不存在上述問題。金浦鈦業(yè)擁有8萬噸產(chǎn)能,8月份金紅石型鈦白粉銷量比7月份提高20%。

化工強勢品種供需繼續(xù)向好

受環(huán)保壓力影響,今年供給收縮受益的化工強勢品種,如草甘膦、氨綸和染料等,景氣度延續(xù)向好。據(jù)上證報資訊獲悉,目前上述行業(yè)產(chǎn)能依然受限,大部分中小企業(yè)選擇停車檢修。

以草甘膦為例,8月份草甘膦產(chǎn)量,與7月份基本持平,并未出現(xiàn)放量,大部分中小企業(yè)產(chǎn)能依舊停產(chǎn),日前升華拜克在上證e互動平臺表示,受專項環(huán)境整治行動影響,公司目前沒有生產(chǎn)草甘膦,子公司浙江拜克開普化工有限公司仍在停產(chǎn)協(xié)調(diào)中。業(yè)內(nèi)預(yù)計,9月上半旬,主流供應(yīng)商有檢修計劃,供應(yīng)緊張局面將延續(xù)。

氨綸方面,需求旺季來臨,下游需求好轉(zhuǎn),廠家?guī)齑娉示o俏狀態(tài)。近一周多家氨綸企業(yè)計劃提價,40D等主流品種平均漲幅近1000元每噸。其中華峰氨綸在庫存偏緊支撐下,對其品牌部分規(guī)格氨綸售價上調(diào),30D規(guī)格的上調(diào)2000元/噸,40D規(guī)格的上調(diào)1000元/噸,9月1日開始執(zhí)行。雙良氨綸、泰和新材也因庫存偏緊,上周對部分規(guī)格氨綸售價上調(diào)1000-2000元/噸。

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