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低油價提升委內(nèi)瑞拉油氣投資系統(tǒng)性風險

   2015-09-16 中華石化網(wǎng)中國石油報

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核心提示:當前石油部長胡安·巴勃羅·佩雷斯·阿方索(以下簡稱阿方索)代表委內(nèi)瑞拉和沙特阿拉伯石油部長阿卜杜拉·塔

當前石油部長胡安·巴勃羅·佩雷斯·阿方索(以下簡稱阿方索)代表委內(nèi)瑞拉和沙特阿拉伯石油部長阿卜杜拉·塔里基聯(lián)手設(shè)計的石油輸出國組織(OPEC)于1960年9月14日橫空出世的時候,幾乎全球有識之士對委內(nèi)瑞拉更多是發(fā)自內(nèi)心的尊敬和景仰。

委內(nèi)瑞拉是名副其實的全球石油大國。早在1922年,西方石油公司就在委內(nèi)瑞拉發(fā)現(xiàn)了大油田。而近20年來,委內(nèi)瑞拉原油日產(chǎn)水平也基本保持在300萬桶(年產(chǎn)1.5億噸)以上,是全球五大產(chǎn)油國之一。

OPEC成立55年以后的今天,國際油價持續(xù)低迷,全球大多數(shù)重點油氣資源國均面臨著不同程度的財政困境,“資源詛咒”依然是籠罩在一些資源國上空的“霧霾”。作為成立OPEC的兩大核心發(fā)起國之一的委內(nèi)瑞拉,當前的情形是怎樣的呢?8月30日至9月2日,繼兩年前的2013年6月首次赴委之后,筆者再次赴該國出差調(diào)研。

兩年來,委內(nèi)瑞拉的政治經(jīng)濟社會狀況變得愈加糟糕了。而低油價也使得委內(nèi)瑞拉油氣投資的系統(tǒng)性風險顯著攀升。兩年來,委內(nèi)瑞拉社會經(jīng)濟發(fā)展水平每況愈下,貧富差距越來越大。再加上2014年下半年以來,國際油價已下跌60%,長期以來將石油收入視為主要出口收入和財政收入的委內(nèi)瑞拉陷入了全面的困境,有可能發(fā)展重大的系統(tǒng)性風險。一是政府違約的風險陡增。低油價下,政府已經(jīng)捉襟見肘、入不敷出,哪有余錢(分紅)給外國投資者呢?二是社會安全形勢進一步惡化的風險。目前,委內(nèi)瑞拉因搶劫等暴力事件造成傷亡的頻率不斷上升,呈現(xiàn)“兩個50%”特點:一方面,在首都加拉加斯因暴力死亡人數(shù)占全國的50%;另一方面,周末兩天期間因暴力致死的人數(shù)是全周(7天)的50%。三是金融經(jīng)濟系統(tǒng)全面崩潰的風險。就在剛剛過去的半年,當?shù)刎泿乓呀?jīng)貶值300%以上,商店里的貨架空空,一些生活必需品剛到貨便被搶購一空,很多人利用價格雙軌制(政府供給價和黑市價格并存)投機倒把,大發(fā)橫財。四是存在政局動蕩風險。特別是在反對派的聯(lián)合打壓和西方勢力的干預(yù)下,政府執(zhí)政能力面臨巨大挑戰(zhàn)和考驗。總之,當前全球石油市場的“低景氣周期”下,委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟發(fā)展形勢值得關(guān)注。

作為委內(nèi)瑞拉油氣領(lǐng)域最大的外國投資者,中國石油務(wù)實的投資策略基本確保了分紅的如期回收。中國石油于1997年進入委內(nèi)瑞拉,18年來,走過了風風雨雨,經(jīng)歷了從先期的作業(yè)者到目前的非作業(yè)者(小股東項目)的艱難轉(zhuǎn)變歷程;經(jīng)歷了委國油氣合作政策多次發(fā)生重大變化,包括大幅度提高礦稅、國有化、合同轉(zhuǎn)制、匯率大幅調(diào)整、兩次大幅度提高暴利稅等種種考驗。特別是查韋斯執(zhí)政期間,大肆推進國有化,導致西方大石油公司紛紛撤離并起訴委內(nèi)瑞拉國家石油公司(PDVSA)。面對這一困境,中國石油采取了與西方大石油公司不同的策略,沒有動輒訴諸法律,而是換位思考,做實事、謀實舉,找到雙方利益的共同點,通過多輪艱苦談判,與PDVSA簽訂了基于合資公司運作的合同,并確定了中方分紅回收的機制。近5年來,通過中國石油拉美地區(qū)公司和所在項目公司努力,除了個別大型在建項目外,中國石油拉美項目的投資已在2013年年底全部實現(xiàn)回收,也已發(fā)展成為委內(nèi)瑞拉石油業(yè)最大的外國投資者。而未來一個時期,中國石油在委內(nèi)瑞拉工作的核心依然是通過全方位的談判和協(xié)調(diào),確保各項目實現(xiàn)按時、足量分紅,確保項目優(yōu)質(zhì)高效發(fā)展,與委方實現(xiàn)互利共贏。

從當前來看,委內(nèi)瑞拉的未來存在較大不確定性,中資企業(yè)準備好了嗎?9月3日,作為支持并參與中國人民紀念抗戰(zhàn)勝利70周年的委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅受邀出現(xiàn)在天安門城樓上,與其他各國政要一起觀看了盛大的閱兵儀式。“朋友來了有好酒”,繼今年4月首筆50億美元貸款后,中國再次向委內(nèi)瑞拉提供50億美元的貸款,用于緩解其國內(nèi)日益嚴重的經(jīng)濟危機。可委內(nèi)瑞拉不斷惡化的財政狀況暫時還看不到盡頭,前述的系統(tǒng)性風險也增大了委內(nèi)瑞拉投資環(huán)境的不確定性。為此,筆者建議已在委內(nèi)瑞拉投資和即將對委內(nèi)瑞拉投資的中國企業(yè)要小心謹慎,做好各方面的準備和經(jīng)濟評估。

一直以來,委內(nèi)瑞拉當?shù)氐钠蛢r格比水還要便宜,1升汽油還不到人民幣5分錢,該國的重油資源量世界第一,的的確確是一個“石油如海”的國度。首都加拉加斯的街景異常美麗,到處綠樹成蔭,讓國內(nèi)飽受“霧霾”困擾的國人羨慕不已,說她“風景如畫”一點也不夸張。遺憾的是,就是這樣一個美麗富饒的國度,卻一直飽受“石油詛咒”的折磨。作為首個洞見“石油詛咒”的阿方索有一句名言:“石油是‘惡魔的排泄物’。”正是他最早提出了“石油詛咒”的說法,可如今,如果看到他的祖國長期受到這種“病癥”的折磨,作為一個民族主義者,他會怎么想呢?

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