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布油重挫失守70關(guān)口 原油牛市要逆轉(zhuǎn)了嗎?

   2018-01-31 東方財富網(wǎng)

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核心提示:周一國際油價從逾三年高位回落,美國WTI原油期貨價格收盤下跌1.09%,報65.52美元/桶;布倫特原油期貨價格收
    周一國際油價從逾三年高位回落,美國WTI原油期貨價格收盤下跌1.09%,報65.52美元/桶;布倫特原油期貨價格收盤下跌1.61%,報69.16美元/桶。周二亞洲時段,原油價格進一步下跌,WTI原油期貨盤中最低觸及64.76美元/桶。

    從資金盤面來看,根據(jù)美國商品商品期貨交易所(CFTC)和洲際交易所(ICE)披露的數(shù)據(jù),截止2018年1月,Nymex WTI和ICE Brent這兩個全球流動性最大的原油期貨(+期權(quán))的對沖基金凈多頭頭寸已突破10億桶,在過去短短半年內(nèi)翻倍!全球的對沖基金都在對原油期貨瘋狂做多,大幅拉升WTI和Brent原油期貨近月端價格。同時,北美油氣生廠商則在瘋狂地做套保,Nymex WTI原油期貨的掉期交易商頭寸已突破7億桶。  
    美元指數(shù)上漲施壓國際油價

    今年以來,美元繼續(xù)去年的弱勢。美元指數(shù)今年以來累計下跌3.51%,多種被認(rèn)為與美元一定程度上存在“蹺蹺板”效應(yīng)的大宗商品價格也紛紛走強。布倫特原油期價累計上漲5%,紐約原油期價累計上漲10.22%。       而本周一因美國通脹數(shù)據(jù)與預(yù)期相符,且美國公債收益率走高,美元持續(xù)走強。美元指數(shù)整體處于盤整上行趨勢,刷新三個交易日高位。10年期美國國債收益率上漲至2.717%,為2014年4月以來的最高水平。         FX168表示美元短期內(nèi)有三大利多因素,一是美國總統(tǒng)特朗普定于周二向國會遞交他的第一份國情咨文,在咨文中,特朗普一定會對其稅改的功績大肆吹噓,一定程度上激發(fā)市場對美元和美股做多的興趣;其次是周三美聯(lián)儲將公布議息決定,市場雖預(yù)期維持不變,但會議發(fā)布的聲明將會偏鷹派,預(yù)計對美元也是提振;另外周五將出爐的非農(nóng)就業(yè)報告料會維持較為樂觀的數(shù)據(jù),對美元也會有利。       新湖期貨認(rèn)為,美元指數(shù)短期來看可能會出現(xiàn)低位震蕩趨勢,對油價的支撐或繼續(xù)。  
    美國產(chǎn)量增加令市場憂慮         美國能源信息署(EIA)短期能源報告顯示,上調(diào)2018年美國原油增幅為97萬桶/日至1027萬桶/日,之前增幅預(yù)估為78萬桶/日至1002萬桶/日。同時EIA預(yù)計2018年美國原油產(chǎn)量增幅為58萬桶/日,產(chǎn)量將進一步升至1085萬桶/日。       國際能源署(IEA)上周五(1月19日)公布最新月報顯示,全球原油庫存已經(jīng)根本性收緊,但市場還是需要警惕美國原油產(chǎn)量不斷攀升可能會威脅到重歸均衡進程。不過IEA同時表示,伴隨油價的上漲,美國原油產(chǎn)量今年勢將出現(xiàn)“爆炸性”增長,進而可能抵消委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量進一步潰縮帶來的影響。IEA已經(jīng)加入高盛和OPEC等眾多機構(gòu)分析師的行列發(fā)出警言,稱隨著油價觸及三年來的最高水平,美國原油產(chǎn)量必會出現(xiàn)激增。       信達證券表示,過去一個季度以來,大量美國頁巖油商通過套保鎖定價格,賣出未來的產(chǎn)量。由于2017年的套保價格相比2016年的套保價格平均高出5美金/桶左右。信達證券認(rèn)為2018年美國原油增產(chǎn)量一定不低于2017年原油增產(chǎn)量,2018年美國將毫無懸念地實現(xiàn)百萬桶量級的原油增產(chǎn)量,總產(chǎn)量將大概率突破1100萬桶/日。         興業(yè)期貨認(rèn)為,周末公布的原油鉆井?dāng)?shù)再次出現(xiàn)上升,并且增幅較大,這令油價上漲導(dǎo)致美國頁巖油增產(chǎn)的擔(dān)憂再起;同時隨著接近需求淡季,后期原油庫存大概率將出現(xiàn)堆積,削弱油價的上漲驅(qū)動。         國投安信期貨表示,高油價刺激美國鉆井平臺數(shù)量持續(xù)增加,美國供應(yīng)亦將持續(xù)增加。此外,在Brent油價突破70美元后,中東主要產(chǎn)油國財政赤字將會達到平衡,特別是沙特。這意味著上游投資將會加碼,供應(yīng)釋放腳步加快。資金瘋狂推漲的背后其實隱藏著巨大的風(fēng)險。  
      油價后續(xù)走勢將如何演繹?       牛津大學(xué)的經(jīng)濟學(xué)家表示,70美元油價對全球經(jīng)濟而言并不是威脅,但預(yù)計未來數(shù)月隨著原油供應(yīng)的增加,以及油市樂觀情緒的過度高漲,油價可能會有所回調(diào)。       美銀美林的大宗商品和衍生品研究主管布蘭奇表示,歐佩克減產(chǎn)使得油市庫存下降接近平衡,2018年油價有望比預(yù)期更高。此前美銀美林已經(jīng)將布倫特油的油價預(yù)期從56美元/桶上調(diào)至64美元/桶,但近期又再度上調(diào)至73美元/桶,預(yù)計油價將較2017年上漲17%。         國際衍生品智庫分析師認(rèn)為,美聯(lián)儲加息概率攀升,美元指數(shù)超跌反彈令油價有所承壓,美國石油鉆井?dāng)?shù)大幅攀升令市場擔(dān)憂美國供應(yīng)問題,市場關(guān)注API庫存數(shù)據(jù),據(jù)路透調(diào)查預(yù)計美國原油庫存將出現(xiàn)10周以來首度增加,原油期價繼續(xù)回落,期價跌破65美元,下方考驗10日均線支撐,短線趨于高位整理走勢。

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