國(guó)際能源網(wǎng)訊：被稱為“黑金”的石油是世界上最主要的工業(yè)原料，也是全球最重要的能源，石油貿(mào)易成為全球貿(mào)易中最大的大宗商品貿(mào)易。中東是石油的主要產(chǎn)地，美元長(zhǎng)期以來作為國(guó)際結(jié)算單位使美國(guó)獲取了巨大的收益，但石油產(chǎn)地和美元結(jié)算在地域上的分離卻成為國(guó)際油價(jià)不穩(wěn)定的重要因素。美國(guó)作為世界上最大的石油消費(fèi)國(guó)和凈進(jìn)口國(guó)，石油價(jià)格上漲無疑會(huì)給美國(guó)的經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面的影響，并導(dǎo)致美元實(shí)際匯率的波動(dòng)。從歷史情況來看，歷次石油危機(jī)都造成了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰退，并且是導(dǎo)致美元實(shí)際匯率波動(dòng)的主要原因。1975年，美國(guó)與沙特等中東國(guó)家相繼簽訂協(xié)議，使用美元結(jié)算原油，建立了以石油為參照、美元為中心，亞洲貨幣緊盯美元的“石油美元”體系。該體系促成了三個(gè)國(guó)際貿(mào)易區(qū)的形成――美國(guó)是核心國(guó)家，投資、消費(fèi)，輸出美元；歐洲、加拿大、澳大利亞等地區(qū)形成資本賬戶區(qū)，持有美元，并進(jìn)行投資、消費(fèi)；亞洲國(guó)家實(shí)行緊盯美元的匯率政策，通過向美國(guó)、歐洲出口商品取得美元，布雷頓森林體系(Bretton Woods system)復(fù)活。“石油美元”體系有以下的特點(diǎn)：美元的發(fā)行不再受到黃金的束縛，并受到世界原油需求的快速增長(zhǎng)及油價(jià)上漲的推動(dòng)而大舉擴(kuò)張；缺乏美元儲(chǔ)備的發(fā)展中國(guó)家是布雷頓森林體系延續(xù)和擴(kuò)張的目標(biāo)；美國(guó)之外的美元儲(chǔ)備無法回流美國(guó)，形成海外美元資本賬戶區(qū)；美國(guó)取得了資源和貨幣的定價(jià)權(quán)；國(guó)際油價(jià)具備金融屬性，與美元指數(shù)建立關(guān)聯(lián)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，石油作為大宗商品體現(xiàn)出了更多的金融屬性。“石油美元”體系以世界石油資源和需求為基礎(chǔ)，延續(xù)、擴(kuò)大了美元的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣地位。目前的石油美元估計(jì)有8000億到1萬億美元，成為國(guó)際資本市場(chǎng)上一支令人矚目的巨大力量。美元通過壟斷石油的結(jié)算與計(jì)價(jià)符號(hào)控制著國(guó)際石油市場(chǎng)的交易及國(guó)際貨幣市場(chǎng)的貨幣供求體系，從而確保了美元的霸權(quán)，繼而維護(hù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的世界霸權(quán)。30多年來，以石油為基礎(chǔ)，以美元為標(biāo)的的“石油美元”體制為美國(guó)維持其全球霸權(quán)增添了強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)籌碼，使得美國(guó)能夠通過生死攸關(guān)的石油來影響全世界，尤其是石油進(jìn)口國(guó)，從而實(shí)現(xiàn)它在中東乃至全世界的霸權(quán)利益。因此，石油美元備受矚目且影響著美國(guó)一系列國(guó)際政策與國(guó)家貨幣戰(zhàn)略，從而影響世界政治經(jīng)濟(jì)軍事格局。

　　石油美元因其資產(chǎn)規(guī)模之大、擴(kuò)張速度之快、影響之廣泛，引起國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注。但是，正如布雷頓森林體系存在著不可調(diào)和的特里芬難題(Triffin Dilemma)，石油美元體系也存在著先天固有的缺陷。石油美元存在的缺陷形象的說，應(yīng)該是美元最賴以生存的生命之源――石油不受美國(guó)所控制，雖然石油美元對(duì)美元的國(guó)際貨幣霸權(quán)地位有著深遠(yuǎn)的影響，但石油的發(fā)言權(quán)與控制權(quán)并不完全在美國(guó)手中。第一，美元的流轉(zhuǎn)方式缺乏合理的信用基礎(chǔ)。美元只有通過貿(mào)易逆差的方式才能流轉(zhuǎn)到美國(guó)之外，“海外美元”的流通在一定程度會(huì)制約美元的進(jìn)一步擴(kuò)張。而“海外美元”的不斷積累意味著美國(guó)債務(wù)的不斷擴(kuò)大，從而影響到美元的信譽(yù)基礎(chǔ)。第二，石油并非美國(guó)絕對(duì)控制的資源，也就是美國(guó)不可能全面控制全球石油資源。美國(guó)對(duì)石油沒有絕對(duì)控制權(quán)導(dǎo)致沒有絕對(duì)強(qiáng)制力使美元永恒的作為石油計(jì)價(jià)與結(jié)算的壟斷貨幣。第三，美元的流轉(zhuǎn)模式缺乏良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。輸出美元、低價(jià)獲得商品的運(yùn)作模式對(duì)美國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成沖擊，造成美國(guó)經(jīng)濟(jì)的資本化、空心化和虛擬化。第四，隨著資源的枯竭、需求的波動(dòng)、替代能源發(fā)展和投機(jī)因素的變化，石油的內(nèi)在價(jià)值是不斷波動(dòng)的，“石油美元”體系由于石油內(nèi)在價(jià)值的波動(dòng)而缺乏穩(wěn)定性。第五，美元之所以能作為石油的計(jì)價(jià)貨幣除了政治因素以外，更重要的是由于美元是國(guó)際貨幣中的硬通貨和世界最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。石油以美元計(jì)價(jià)，美元匯率波動(dòng)就大大影響基本收益率預(yù)期。由此看來，如果美元走弱勢(shì)必會(huì)影響石油的計(jì)價(jià)與結(jié)算貨幣選擇，且強(qiáng)勢(shì)美元以美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康增長(zhǎng)從而保持計(jì)價(jià)體系的持久穩(wěn)定為前提，但石油美元卻又給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來了難以承受的外債赤字，這種問題的存在注定了石油美元的脆弱。近些年由于美元的持續(xù)貶值和中東局勢(shì)變化的影響以及世界金融危機(jī)的巨大沖擊，美元越來越成為不穩(wěn)定和不可信任的貨幣，世界范圍內(nèi)對(duì)石油計(jì)價(jià)貨幣改革的呼聲日益高漲。石油歐元、石油盧布、石油人民幣等新計(jì)價(jià)貨幣的出現(xiàn)以及一攬子計(jì)價(jià)石油方案的提出更進(jìn)一步導(dǎo)致石油美元面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。第六，石油美元是石油以美元作為唯一計(jì)價(jià)與結(jié)算的貨幣，而在石油貿(mào)易中產(chǎn)生的國(guó)際收支順差的美元盈余，其存在依賴于石油作為世界工業(yè)生產(chǎn)的核心原料的地位。隨著石油等天然能源的不可再生性與能源危機(jī)的產(chǎn)生，石油美元面臨著巨大挑戰(zhàn)。一方面，各國(guó)以及世界范圍內(nèi)的社會(huì)需求轉(zhuǎn)移，作為最主要的傳統(tǒng)能源――石油的重要性在日益減弱。另一方面，新能源的開發(fā)與利用必定擠占石油原有的市場(chǎng)份額，那么以石油貿(mào)易為基礎(chǔ)的石油美元體系必會(huì)搖搖欲墜。布雷頓森林體系崩潰以后，美國(guó)正是通過美元壟斷石油等大宗商品的交易媒介地位來鞏固了美元的霸權(quán)地位。石油出口國(guó)自身無法吸收如此規(guī)模龐大的石油美元，為了實(shí)現(xiàn)保值增值，逐步投放到了全球金融市場(chǎng)，并已成為四大新興力量主體（石油美元、亞洲中央銀行、對(duì)沖基金以及私募股權(quán)投資基金）中最大的一方。然而，我們今天看到的是，石油美元計(jì)價(jià)機(jī)制客觀上被國(guó)際投機(jī)利益集團(tuán)所利用，相繼制造石油危機(jī)、美元危機(jī)和發(fā)展中國(guó)家貨幣危機(jī)。為了改善全球治理機(jī)構(gòu)，一個(gè)可行的做法是切斷石油美元計(jì)價(jià)機(jī)制。這需要一次深重的美元危機(jī)來完成救贖。上述種種原因決定了石油美元的計(jì)價(jià)體系有太多不可預(yù)測(cè)性與不確定性，石油美元只能是歷史階段性的。石油資源的高度壟斷導(dǎo)致的超額石油利潤(rùn)進(jìn)一步加深新能源的開發(fā)與利用，也加深了石油控制國(guó)與美國(guó)談判抗衡能力。所以隨著人類進(jìn)入能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的后石油時(shí)代，石油美元也將會(huì)逐漸退出歷史的舞臺(tái)。