煉廠在長(zhǎng)期一段時(shí)間將維持低利潤(rùn)，產(chǎn)能過(guò)剩將會(huì)導(dǎo)致煉廠的兼并及關(guān)停浪潮。

國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》，加快推進(jìn)成品油質(zhì)量升級(jí)國(guó)家專項(xiàng)行動(dòng)，適應(yīng)日益嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)，是改善環(huán)境、治理霧霾等污染、促進(jìn)綠色發(fā)展、增添民生福祉的重要舉措，也有利于擴(kuò)大投資、促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造和消費(fèi)需求。會(huì)議確定，加快清潔油品生產(chǎn)供應(yīng)，力爭(zhēng)提前完成成品油質(zhì)量升級(jí)任務(wù)。為完成上述任務(wù)，煉油企業(yè)將增加技改投資約680億元，可以進(jìn)一步帶動(dòng)裝備等相關(guān)行業(yè)有效投資和生產(chǎn)。有關(guān)部門和各地要做好銜接，加強(qiáng)支持。要嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化監(jiān)管，促進(jìn)油品質(zhì)量加快升級(jí)。

中國(guó)煉油廠的基本情況

中國(guó)一次加工能力為6.9億噸/年，而美國(guó)約為9.3億噸/年，中國(guó)煉油規(guī)模僅次于美國(guó)，位居世界第二位，煉油技術(shù)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展已經(jīng)取得長(zhǎng)足進(jìn)步。其中，中國(guó)加氫規(guī)模占一次加工能力的比例由2000年的不到20%上升到目前的40-50%左右，有些新建的千萬(wàn)噸煉廠已經(jīng)達(dá)到100%?？傮w而言，中國(guó)煉廠的技術(shù)經(jīng)濟(jì)水平基本達(dá)到世界水平，有些煉廠甚至超過(guò)世界水平。

煉廠的地理分布與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平亦大體一致。其中華東煉廠的產(chǎn)能約占全國(guó)產(chǎn)能的35%左右，華南煉廠為16%左右，東北煉廠為18%左右。華南煉廠的產(chǎn)能相對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平略低，而東北煉廠的產(chǎn)能相對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平略高。因此，中國(guó)煉廠的區(qū)域相對(duì)不均衡導(dǎo)致了在油品消費(fèi)高峰期，大量的北方油品南下，為了緩解此類情況，中國(guó)煉廠也在華南區(qū)域大量投資新建煉廠，以緩解此類矛盾。

就中國(guó)煉廠而言，其特點(diǎn)也很明顯。北方煉廠大多數(shù)地區(qū)都是加工國(guó)內(nèi)原油及俄羅斯進(jìn)口低硫輕質(zhì)原油。按照加工原油而言可以分為兩類，一類是加工劣質(zhì)的API低的原油，裝置結(jié)構(gòu)大多以焦化或者瀝青裝置為主，另一類是加工低硫輕質(zhì)原油，配以發(fā)展?jié)櫥脱b置。沿海煉廠是以加工進(jìn)口原油為主，大多數(shù)是加工中東進(jìn)口原油。沿江煉廠大多數(shù)是加工進(jìn)口及勝利管輸原油，大多數(shù)煉廠配備了渣油加氫裝置，有些煉廠配備了加氫裂化裝置。而內(nèi)陸華中煉廠大多數(shù)加工國(guó)內(nèi)原油，結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單。

煉油廠平均負(fù)荷率在逐步下降

不過(guò)近年來(lái)，由于中國(guó)煉油能力增長(zhǎng)過(guò)快，原油一次加工裝置負(fù)荷率呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，2014年全國(guó)平均僅為66.5%。其中，中國(guó)石化、中國(guó)石油和中國(guó)海油惠州煉廠等主營(yíng)單位平均負(fù)荷率約為85%(如果按照綜合配套能力計(jì)算，負(fù)荷率在90%以上)，其他煉廠平均負(fù)荷率只有35%左右，低于主營(yíng)單位50個(gè)百分點(diǎn)以上。大部分煉廠都處于產(chǎn)能過(guò)剩的狀態(tài)，但是隨著國(guó)家對(duì)于煉化管制的寬松化，對(duì)于民企進(jìn)入煉油行業(yè)的限制也逐漸減少。

另外，中國(guó)煉廠產(chǎn)能與社會(huì)實(shí)際油品需求存在一定偏差，未來(lái)中國(guó)煉廠低開(kāi)工率將成為常態(tài)。目前來(lái)看，地?zé)捯话愕拈_(kāi)工率隨著原油的價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)，按照其大數(shù)1.3億噸，遠(yuǎn)景約2.0億噸的產(chǎn)能來(lái)看，其低開(kāi)工率對(duì)于油品產(chǎn)能的影響較大。其次，主營(yíng)煉廠遠(yuǎn)景約6.5-7億噸的產(chǎn)能也影響油品的產(chǎn)能，大相對(duì)于地?zé)挾?，其特點(diǎn)將是關(guān)小煉廠及盈利不佳的煉廠，而將大煉廠及盈利較好的煉廠負(fù)荷率增加。再次，煉廠的毛利將越來(lái)越低，三桶油的部分改革將提到日程上。

暴利時(shí)代已結(jié)束煉油廠關(guān)停潮洶涌而來(lái)

總而言之，煉油暴利的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，下一個(gè)景氣期很難預(yù)計(jì)，可以預(yù)見(jiàn)，煉廠在長(zhǎng)期一段時(shí)間將維持低利潤(rùn)，煉廠的產(chǎn)能過(guò)剩將會(huì)導(dǎo)致煉廠的兼并及關(guān)停浪潮。而隨著原油價(jià)格的走低，大量化工企業(yè)為了保證利潤(rùn)將會(huì)往上游發(fā)展。與此同時(shí)，煤化工居于戰(zhàn)略考慮，將會(huì)在規(guī)定好游戲規(guī)則的前提下適度發(fā)展。