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IHS: 2017年中國(guó)能源市場(chǎng)面臨十大問(wèn)題(上)

   2017-03-09 石油商報(bào)

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核心提示:【IHS能源研究機(jī)構(gòu)2月末發(fā)布專(zhuān)題報(bào)告《一體化電力、天然氣、煤炭、可再生能源》,報(bào)告討論了2017年中國(guó)能源

【IHS能源研究機(jī)構(gòu)2月末發(fā)布專(zhuān)題報(bào)告《一體化電力、天然氣、煤炭、可再生能源》,報(bào)告討論了2017年中國(guó)能源市場(chǎng)面臨的10個(gè)“大問(wèn)題”?!?/strong>

報(bào)告指出,2016年中國(guó)多種燃料需求恢復(fù)健康發(fā)展。電力需求因夏季炎熱氣候推高,也受到幾個(gè)工業(yè)經(jīng)濟(jì)部門(mén)的景氣提振。由于達(dá)成的LNG合同增多,加上政府為環(huán)保推動(dòng)“煤改氣”,天然氣需求快速增長(zhǎng)。由于工業(yè)和發(fā)電需求用煤增加,煤炭需求也恢復(fù)了增長(zhǎng)。

然而,這些因素2017年能否持續(xù)還存在很大不確定性。未來(lái)幾年,氣候變化、經(jīng)濟(jì)修復(fù)等周期性因素將引領(lǐng)市場(chǎng)波動(dòng)性增加。政府政策,包括能源市場(chǎng)開(kāi)放、環(huán)境政策、定價(jià)放開(kāi)(有的加強(qiáng)監(jiān)管),將對(duì)2017年能源市場(chǎng)發(fā)揮關(guān)鍵作用。

問(wèn)題1:哪些經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險(xiǎn)將影響中國(guó)GDP和能源需求?

中國(guó)面臨眾多周期性的頂頭風(fēng),超預(yù)期低增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加。房地產(chǎn)和汽車(chē)業(yè)的不確定性成為拉動(dòng)2016年經(jīng)濟(jì)的主要因素,而且仍將是影響增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。2016年,由于抵押政策變化和此前兩年基數(shù)較低,房地產(chǎn)交易表現(xiàn)火爆,這種情況不可能無(wú)限延續(xù)。受減稅政策刺激,汽車(chē)行業(yè)2016年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng),2017年相關(guān)政策會(huì)調(diào)整,這兩個(gè)行業(yè)可能引領(lǐng)國(guó)家總工業(yè)產(chǎn)出下降。一些改革措施,如放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入,會(huì)支持增加投資;其他措施,如財(cái)產(chǎn)稅會(huì)對(duì)房地產(chǎn)投資形成打壓,使2017年不確定性增加。

從政治角度觀察,由于美國(guó)新政府更傾向貿(mào)易保護(hù)主義,中美貿(mào)易關(guān)系將趨于緊張。美國(guó)占中國(guó)出口18%,相當(dāng)于2015年GDP的3.5%,貿(mào)易沖擊主要傷害制造業(yè),也將影響能源需求。

2017年,中國(guó)的領(lǐng)導(dǎo)層換屆將加快推進(jìn)深化改革,以習(xí)近平為首的領(lǐng)導(dǎo)集體已出臺(tái)政策,堅(jiān)定推動(dòng)經(jīng)濟(jì)改革,但落實(shí)的還不夠快,效果也有限。2017~2018年將是多數(shù)改革政策在全國(guó)廣泛實(shí)施的時(shí)期。

問(wèn)題2: 2013年制定的嚴(yán)格環(huán)境目標(biāo)在2017年年底能否實(shí)現(xiàn)?

2013年,中國(guó)的中央與地方政府發(fā)布了防治空氣污染的5年行動(dòng)計(jì)劃,多數(shù)目標(biāo)要在2017年年底兌現(xiàn)。為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo),環(huán)境政策會(huì)收緊。國(guó)家計(jì)劃提出,到2017年底,大氣中總顆粒物指數(shù)平均要比2012年降低10%,一些關(guān)鍵地區(qū)的目標(biāo)更高。年底要實(shí)現(xiàn)的其他目標(biāo)還包括,鍋爐煤改氣、車(chē)用燃料升級(jí)、更新燃煤電廠、主要重工業(yè)區(qū)淘汰落后產(chǎn)能。行動(dòng)可能還包括臨時(shí)關(guān)閉鋼鐵、水泥、焦炭生產(chǎn)廠。由于確定的目標(biāo)越來(lái)越多,其對(duì)經(jīng)濟(jì)的整體影響將促使燃料的選擇發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。

全國(guó)碳交易市場(chǎng)計(jì)劃于2017年推出,這將是又一個(gè)環(huán)境因素。有關(guān)這個(gè)市場(chǎng)的細(xì)節(jié)仍在制定中,近期對(duì)“煤改氣”和“煤改可再生能源”不會(huì)有重大影響。不過(guò),碳交易市場(chǎng)已在7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)搞了幾年,進(jìn)一步推廣將會(huì)建立一個(gè)構(gòu)架,未來(lái)將收緊信貸,有可能影響能源需求結(jié)構(gòu)。

問(wèn)題3:隨著需求結(jié)構(gòu)演變,氣候因素將影響能源市場(chǎng)波動(dòng)?

氣候影響全球能源市場(chǎng),煤和天然氣對(duì)鍋爐和熱電聯(lián)產(chǎn)裝置轉(zhuǎn)換熱能起著重要作用,夏季空調(diào)也要用電。但氣候因素對(duì)中國(guó)影響不大,因?yàn)楣I(yè)的用能需求才是大頭,2010~2015年,工業(yè)對(duì)煤、天然氣、電力供應(yīng)的需求分別占26%、44%、68%。

然而,氣候因素的影響變得越來(lái)越重要。工業(yè)再平衡已使重工業(yè)減速、服務(wù)業(yè)擴(kuò)張,2012年服務(wù)業(yè)已超過(guò)工業(yè)成為GDP的最大貢獻(xiàn)者。預(yù)計(jì)2019年,中國(guó)服務(wù)業(yè)將占GDP一半以上。發(fā)展中的城市化,可支配收入增加,這些將拉動(dòng)居民和商業(yè)用能總需求,并導(dǎo)致煤、氣、電的季節(jié)需求峰谷差擴(kuò)大。隨著中國(guó)能源需求的結(jié)構(gòu)性變化,氣候的影響將日益加大,將引起能源市場(chǎng)更大波動(dòng),應(yīng)重視做好季節(jié)性供應(yīng)準(zhǔn)備。

問(wèn)題4:天然氣供應(yīng)與其他燃料之間的競(jìng)爭(zhēng)前景如何?

2016年前11個(gè)月,中國(guó)天然氣需求增長(zhǎng)8.6%,而2015年的需求增長(zhǎng)2.4%。LNG進(jìn)口增加了30.7%,管道天然氣進(jìn)口增加16.8%,國(guó)產(chǎn)天然氣僅增長(zhǎng)2.6%。2017年,LNG合同交易將進(jìn)一步增加,主要是三大國(guó)家石油公司。如果天然氣需求不能持續(xù)快速增長(zhǎng),增加LNG供應(yīng)將擠出其他天然氣供應(yīng)源。

盡管天然氣價(jià)格仍高于煤炭,天然氣的競(jìng)爭(zhēng)性得到改善,天然氣相對(duì)石油產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)性則因部門(mén)而異。2015年,LPG的價(jià)格隨著原油價(jià)格暴跌,工業(yè)需求的50億立方米天然氣被更便宜的LPG替代。相對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)放開(kāi)價(jià)格的LPG,柴油價(jià)格仍由政府管制,因而價(jià)格下跌幅度不及原油那樣厲害。2016年,交通運(yùn)輸用LNG恢復(fù)增長(zhǎng),未來(lái)不確定的油氣價(jià)差可能減緩這兩種燃料替代的積極性。

另一方面,天然氣若要與煤炭在所有領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng),煤炭?jī)r(jià)格就要明顯高于當(dāng)前水平。例如,天然氣發(fā)電若要具有競(jìng)爭(zhēng)力,煤炭?jī)r(jià)格就需比當(dāng)前增加一倍以上。天然氣與煤炭在發(fā)電和供熱行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng),更可能取決于政府自上而下的環(huán)境政策,而非僅僅因?yàn)閮r(jià)格。

  問(wèn)題5:天然氣價(jià)格改革2017年如何推進(jìn)?

2016年中國(guó)政府推出了更多天然氣價(jià)格改革方案。天然氣價(jià)格對(duì)化肥生產(chǎn)商放開(kāi),這是在天然氣消費(fèi)領(lǐng)域第一次放開(kāi)氣價(jià)。在供應(yīng)側(cè),這一過(guò)程決定了進(jìn)口LNG的城市門(mén)站價(jià)格,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的LNG和非常規(guī)天然氣價(jià)格也朝著買(mǎi)方與供應(yīng)方談判定價(jià)方向推進(jìn)。在需求側(cè),政策鼓勵(lì)工業(yè)用氣大戶(hù)在定價(jià)機(jī)制以外達(dá)成直接供應(yīng)協(xié)議。

當(dāng)前天然氣價(jià)格既取決于天然氣市場(chǎng),又要考慮整個(gè)經(jīng)濟(jì)。然而,當(dāng)前政府對(duì)煤炭市場(chǎng)的干預(yù)不禁讓人質(zhì)疑,政府是否真的會(huì)讓天然氣價(jià)格放開(kāi)。雖然煤炭?jī)r(jià)格早就放開(kāi)管制,2016年的減產(chǎn)措施導(dǎo)致煤價(jià)大幅上升,煤炭減產(chǎn)本意是提價(jià)、保護(hù)毛利,國(guó)有煤礦主導(dǎo)煤價(jià)翻了一番。于是,政府修訂了多數(shù)先前制定的措施,積極干預(yù)防止價(jià)格進(jìn)一步上升。人們懷疑,政府是否真的讓市場(chǎng)力決定能源價(jià)格,現(xiàn)行價(jià)格改革會(huì)不會(huì)倒退。


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