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四大問題左右2018年能源格局

   2018-01-09 FT中文網(wǎng)

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核心提示:2018年,哪些問題將左右全球能源市場格局?能源結(jié)構(gòu)、貿(mào)易模式和價(jià)格趨勢將是怎樣的?每個(gè)國家情況不同,包

2018年,哪些問題將左右全球能源市場格局?能源結(jié)構(gòu)、貿(mào)易模式和價(jià)格趨勢將是怎樣的?每個(gè)國家情況不同,包括政治在內(nèi)的本土因素很重要。但在全球?qū)用妫兴膫€(gè)關(guān)鍵問題,每個(gè)問題的答案都存在高度不確定性。

第一個(gè)問題是沙特阿拉伯能否保持穩(wěn)定。目前,沙特王國的石油出口大多流向亞洲,但其出口量意味著任何波動(dòng)都會(huì)讓這個(gè)充斥著投機(jī)活動(dòng)的市場變得不穩(wěn)定。穆罕默德?本?薩勒曼王儲(chǔ)(Crown Prince Mohammed bin Salman)似乎控制著局面,但這是一種古怪而脆弱的控制:它有賴于羈押包括王室成員在內(nèi)的幾十名大商人、將權(quán)力集中于一人之手,以及發(fā)動(dòng)大規(guī)模國際宣傳活動(dòng),以說服全世界穆罕默德?本?薩勒曼是一位現(xiàn)代化自由主義者。

顯然,也門或者整個(gè)中東并不這么想。在投資5000億美元建立一個(gè)由機(jī)器人運(yùn)營的新城(抱歉,原話是“世界的大都會(huì)”)的宏大計(jì)劃以及首次允許沙特婦女開車這種激進(jìn)思想背后,有一種針對(duì)整個(gè)中東地區(qū)、尤其是伊朗的什葉派的舊式宗教狂熱。這可能在接下來幾個(gè)月帶來真正的不穩(wěn)定。

盡管兩國存在種種分歧,伊朗和沙特一向避免公開沖突。倘若雙方爆發(fā)沖突,可能蔓延并影響到石油生產(chǎn)和貿(mào)易活動(dòng)。別忘了,海灣國家占全球石油產(chǎn)量的四分之一,占全球石油貿(mào)易的40%以上。考慮到兩國若發(fā)生沖突伊朗很可能勝出,并將己方的勝利視為重新確立本國在中東地區(qū)影響力的通行證,這使可能的沖突對(duì)穩(wěn)定的威脅就更大了。

第二個(gè)問題是美國的頁巖油產(chǎn)量會(huì)增長多快。2017年,美國的頁巖油日產(chǎn)量增加60萬桶,達(dá)到逾600萬桶。過去6個(gè)月,國際油價(jià)的上漲使美國幾乎所有石油產(chǎn)區(qū)具備了商業(yè)開發(fā)價(jià)值,鉆探活動(dòng)正在增加。如果2018年美國頁巖油產(chǎn)量有同等程度的增加,歐佩克(Opec)減產(chǎn)的影響將在很大程度上被抵消,結(jié)果是,或者歐佩克被迫再一次下調(diào)生產(chǎn)配額,或者油價(jià)被拉低。

第三個(gè)問題與中國有關(guān)。過去3年,中國在能源消費(fèi)量微幅增長的情況下實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增長。中國的經(jīng)濟(jì)增速很可能低于對(duì)外宣稱的數(shù)字——中國人不情愿承認(rèn)他們也受到經(jīng)濟(jì)周期和衰退的影響——但即使如此,中國的這一成就依然是可觀的。問題在于這一趨勢能否持續(xù)。如果能的話,它將限制全球石油、天然氣和煤炭需求的增長。

中國占全球能源日消費(fèi)量的四分之一,是一個(gè)能夠左右整體格局的能源消費(fèi)國。如果能效繼續(xù)提高,其二氧化碳排放量將持平甚至下滑。中國經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)型,從主要由煤炭拉動(dòng)的重工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)楦嗟赜煞?wù)業(yè)驅(qū)動(dòng),能源結(jié)構(gòu)更多樣化。但經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的速度尚不確定,最近一些數(shù)據(jù)顯示,隨著經(jīng)濟(jì)增長提速,石油和煤炭消費(fèi)量也在增加。北京方面的一個(gè)遠(yuǎn)大理想是發(fā)展由更清潔能源驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì),這主要是考慮到很多大城市的空氣污染水平;2018年將可以看到他們?nèi)〉昧硕啻筮M(jìn)步。

第四個(gè)問題可能是最重要的。可再生能源的發(fā)展能有多快?過去幾年,可再生能源的成本大幅下滑,供應(yīng)強(qiáng)勁增長。該行業(yè)度過了美好的一年,在英國和其他地區(qū),海上風(fēng)電拍賣的報(bào)價(jià)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)。

風(fēng)電正接近“電網(wǎng)平價(jià)”(grid parity),到了那個(gè)拐點(diǎn)它可以在沒有補(bǔ)貼的情況下與其他能源競爭。太陽能也形勢大好:根據(jù)國際能源署(International Energy Agency)的數(shù)據(jù),自2010年以來,太陽能的成本已下降70%,這主要是因?yàn)橹袊倪M(jìn)展,中國目前占全球太陽能電池制造能力的60%。問題是所有這些增長能夠多快轉(zhuǎn)化為電力供應(yīng)。

根據(jù)國際能源署的最新數(shù)據(jù),包括水力發(fā)電在內(nèi)的可再生能源僅占全球每日能源供應(yīng)的5%。這個(gè)占比在上升(2016年,太陽能光伏發(fā)電能力增長50%),但要真正產(chǎn)生影響,可再生能源行業(yè)需要經(jīng)歷一個(gè)擴(kuò)張期,其勢頭要能與上世紀(jì)90年代個(gè)人電腦、本世紀(jì)初手機(jī)的發(fā)展相提并論。

問題是,該行業(yè)仍很分散。多數(shù)可再生能源公司規(guī)模小、本地化,很多公司資金不足;一些公司的成立是為了獲得補(bǔ)貼。要讓這個(gè)行業(yè)全球化、并以能夠取代煤炭和天然氣所需的規(guī)模競爭,必須進(jìn)行重大變革。接下來這一年,我們將看到該行業(yè)是否做好了應(yīng)對(duì)這種挑戰(zhàn)的準(zhǔn)備。

從很多方面而言,能源行業(yè)正處于一個(gè)變革和過渡的時(shí)刻。每一個(gè)讀者對(duì)這四個(gè)問題都有著自己的看法。在我看來,未來供應(yīng)將繼續(xù)超過需求。如果這是正確的,那么過去兩個(gè)月的油價(jià)飆升將是暫時(shí)的、不可持續(xù)的。要改變這種供需關(guān)系除非再發(fā)生一場中東戰(zhàn)爭。不幸的是,這太有可能了。


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