編者按:剛剛過去的2019年,是全球經濟增長動能不足、能源需求增速趨緩、油氣市場格局重整力度持續加大的一年,是頁巖革命持續、地緣政治事件頻發、行業發展跌宕起伏的一年,也是我國實施大力提升勘探開發力度七年行動計劃、建設石化基地、成立國家油氣管網公司、大力推進能源革命的一年。在變革中,國內外油氣行業有很多故事,有的在情理之中,有的在意料之外,其內涵始終豐富多彩,引人注目,讓我們一同回眸。

　　全球油氣上游市場回暖,常規油氣發現觸底反彈

2019年,全球油氣上游市場呈總體回暖趨勢。一方面,油氣勘探開發投資保持增長,根據國際能源署(IEA)預計,油氣行業2019年的投資總額將超過7600億美元,用于勘探開發的投資約為5050億美元,比上年增長約6%,其中勘探投資預計增長18%,達到600億美元。另一方面,上游資產并購保持活躍,Global Data數據顯示,2019年上半年,全球上游領域資產并購總金額為1583億美元,其中二季度高達1305億美元,西方石油公司以550億美元(含約200億美元債務)收購阿納達科石油公司,是近年來最大的上游并購之一。

在上游投資和資產交易持續活躍的推動下,世界常規油氣發現終于在2019年實現觸底反彈。雷斯塔能源的數據顯示,2019年上半年,全球共獲得56個常規油氣發現,新增資源總量為67億桶油當量,月均發現11.23億桶油當量,比2018年8.27億桶的月均發現量高35%,是2016年以來的最高水平。

俄羅斯是上半年獲得油氣發現資源最多的國家,其亞馬爾半島Dinkov和Nyarmeyskoye兩個發現,可采資源總量約為150億桶油當量;其后是圭亞那、塞浦路斯、南非和馬來西亞。雖然常規油氣發現總量恢復增長,但儲量替代率降低的不利局面尚未改變,上半年的常規油氣儲量替代率只有16%,是20年來的最低水平。雖然2019年常規油氣勘探表現出較好的發展勢頭,但在能源轉型漸成全球趨勢、中低油價成為行業新常態、油公司投資重點普遍轉向短周期項目的背景下,常規油氣,特別是常規石油勘探的中長期發展,前景并不樂觀。

　　美國持續推進頁巖革命,“能源獨立”成為現實

2019年美國頁巖行業依然引人注目,頁巖革命不僅幫助美國成為全球第一大石油和天然氣生產國,而且改變著其油氣供需格局。

根據美國能源信息署(EIA)的數據,目前,美國的原油產量接近1300萬桶/日,比俄羅斯和沙特高出很多,是全球第一大原油生產國;2019年9月,美國石油(包括原油和石油產品)出口量同步增加18%,至876萬桶/日;進口量同比下降12%,至867萬桶/日,出現約9萬桶/日的凈出口量,這是1949年該國開始統計石油進出口數據以來首次實現單月石油貿易凈出口。

根據美國能源信息署的預計,得益于頁巖油產量持續增長和原油出口設施逐漸投用,美國2019年的原油出口量將比上年增長超過10%,達到300萬桶/日,全年仍有約52萬桶/日的石油凈進口,但到2020年會轉為75萬桶/日的凈出口,美國也將正式成為石油凈出口國。

頁巖氣方面,盡管美國國內天然氣價格持續低迷,但在出口量持續增加的推動下,美國頁巖氣產量仍然保持較快增長。根據美國能源信息署的統計數據,2019年1～10月,美國頁巖氣產量平均為19.4億立方米/日,同比增長17.2%,占美國天然氣總產量的74.5%;天然氣凈出口量為5.2億立方米/日,已經超過2018年全年的出口水平。照此來看,2020年,美國的石油和天然氣都將實現凈出口,美國近半個世紀的“能源獨立夢”終于成為現實,而這一切都是頁巖油氣的功勞。

　　中東地區突發事件頻仍,油市依舊“我行我素”

2019年,伊朗、沙特、伊拉克等中東地區主要產油國地緣事件頻發,增加了全球石油供應的不確定性。2019年5月2日,美國單方面退出伊核協議,重啟對伊朗的相關制裁,并不再向伊朗石油的主要買家提供豁免,導致伊朗石油出口量從最高時的近270萬桶/日驟降至僅20萬桶/日,加劇了全球中重質石油資源供應緊張局面,歐佩克一攬子油價均值一度超過66美元/桶。

美國針對伊朗的高壓政策,加劇了中東地區的緊張局勢。2019年5月12日,兩艘沙特籍油輪與兩艘阿聯酋籍商船在波斯灣阿聯酋水域遭到蓄意破壞;2019年6月13日,兩艘油輪在霍爾木茲海峽以東的阿曼灣遭到襲擊;2019年7月初,發生了伊朗與英國互扣油輪事件;2019年9月,數十架無人機襲擊了沙特東部的兩處油田,導致油田停產,沙特石油產量在短期內大幅減少近570萬桶/日,約占沙特產量的50%,相當于全球石油需求量的5%。

雖然沙特隨即表態不會影響石油供應,且會很快恢復生產,美國和國際能源署(IEA)等方面也先后表示將動用戰略石油儲備穩定市場,但國際油價還是出現少見的“飆漲”,盤中漲幅一度接近20%。不過,油價上漲一周后又大幅回落,石油市場總體疲軟,油價對地緣政治事件敏感性顯著下降。

　　油服公司迎來“多事之秋”,行業開啟深度調整

油服行業經營動向是油氣行業的風向標。經歷了2018年短暫的扭虧為盈后,2019年油服行業再次迎來多事之秋。

威德福于2019年5月10日宣布破產重組。2018年底,威德福股價曾下跌至1美元以下,行至退市邊緣,2019年一季度凈利潤虧損4.8億美元。威德福曾在高油價時期快速擴張,但協同作用沒有發揮。國際油價暴跌致其債臺高筑。

油服行業龍頭斯倫貝謝同樣深受債務困擾。斯倫貝謝2019年三季度凈虧損超過百億美元。為維持公司運營,2019年斯倫貝謝相繼出售其管材、井下打撈業務及在科威特、阿曼、伊拉克和巴基斯坦的陸上鉆井平臺業務。除依托資產轉讓籌集資金外,斯倫貝謝也不得不啟動裁員這一措施來節省開支。

哈里伯頓2019年二季度凈利潤銳減85%,三季度業績依然不及市場預期。同樣,哈里伯頓也宣布了裁員計劃,削減了北美650名當地員工。貝克休斯股權遭母公司通用電氣(GE)出售。大公司在北美發展和培養了一批自身的油服隊伍,對既有油服市場格局形成沖擊,是導致專業油服公司份額下降的主要原因之一。

2019年油服公司經營業績之所以重新陷入困境,主要是受國際油價低迷、上游行業復蘇進程曲折、生產商要求油服商降低服務費用等影響。北美油氣供應持續增長,國際油價可能長期低位運行,油服公司需更多依靠自身創新去應對行業的不景氣,如利用技術優勢,尤其是方興未艾的數字技術,不斷為客戶提高效率、創造價值。

　　厄瓜多爾退群歐佩克,減產聯盟減產穩價

2019年10月1日,厄瓜多爾宣布于2020年1月1日退出歐佩克組織。這是繼2019年卡塔爾和2016年印尼之后,第三個宣布退出歐佩克的成員國。卡塔爾、厄瓜多爾都是歐佩克組織產量規模較小的成員國,兩者原油產量規模都不足60萬桶/日,退群對歐佩克產量影響有限。但時有發生的成員國退群事件,顯示出歐佩克對成員國吸引力的減弱,也反映了當前在美國、巴西等非歐佩克國家原油供應能力大幅增長情形下,歐佩克對石油市場的影響力今非昔比。

歐佩克努力展示其團結及力量凝聚的一面,采取措施力圖恢復其對市場的影響。減產聯盟最新一輪的部長級會議達成了加大減產力度的共識,從2020年1月1日起,在當前減產規模基礎上再增加50萬桶/日,沙特等部分國家進一步追加減產規模,使得聯盟減產邁向210萬桶/日的規模,展示了維持油價穩定的決心。此前減產搖擺的伊拉克、哈薩克斯坦等國都表示堅決履行新的減產協議。減產聯盟達成協議后,國際油價應聲上漲,布倫特和美國西得克薩斯輕質原油(WTI)兩大國際原油期貨價格雙雙上漲6%,創3個月以來新高。

　　天然氣貿易流向歐洲,亞洲需求增速驟降

2019年天然氣貿易流向出現重大變化。亞洲本是需求增長聚集地,但日本、韓國政策出現重大調整改變了這一格局。日本重啟核電及煤電,顯著降低了天然氣需求強度,韓國的能源替代政策也對天然氣需求產生擠出效應。中國受內需不足及出口下降影響,工業用氣需求增速由20%降至10%;發電用氣受氣價增長等因素影響,增速由20%降至5%。政策方面,中國繼續堅持宜電則電、宜氣則氣、宜煤則煤、宜熱則熱的發展思路,穩步推進煤改氣工程,有效控制了短期內天然氣過快增長。中、日、韓三國天然氣需求趨緩,使得大量液化天然氣(LNG)流向歐洲。

歐洲碳交易價格的提升及煤電替代消納了新增氣源,同時儲氣庫也接收了大量氣源。2018年歐洲的天然氣需求增速在歐洲發展核電的情形下出現了負增長,2019年出現了由負轉正的大幅躍升,但是歐洲在該年度的天然氣消費總量并沒有比處于高點的2017年增長多少。總體看,歐洲的天然氣消費已到平臺。

貿易流向變化的同時,天然氣定價機制出現重大變化,之前與油價掛鉤的運行模式出現松動或變化。2019年3月以前,東北亞市場天然氣貿易長約價格一直低于現貨,但3月后出現逆轉,現貨價格開始低于長約價格,且缺口逐月拉大,最高時兩者價差接近5美元/百萬英熱單位。2019年,東北亞市場現貨價格開始與油價脫鉤,日本城市燃氣公司與殼牌簽約為期10年的天然氣貿易,氣價開始與煤炭價格指數掛鉤合同。

2020年,預計部分天然氣貿易流向再次轉向亞洲,但亞洲在既定需求格局下消納能力有限。美國天然氣產量繼續保持增長,大公司參與頁巖油氣生產的效應還將持續若干年,美國企業會更多地將目光轉向歐洲,但如果北溪2號管道和土耳其溪管道開通,將更加強化歐洲供應充分預期,或將進一步拉低氣價。

　　全球煉油擴能創新高,我國煉油格局生變

2019年,全球煉油能力增長創十年新高,接近1億噸/年,增量主要來源于亞太地區和中東地區,分別貢獻了全球產能增量的60%和27%。世界煉油工業重心持續東移,亞太產能比重提高至36%,首次超過北美和歐洲產能份額之和。

從國內來看,恒力石化和浙江石化投產,中科、盛虹等大型煉化項目蓄勢待發,預計2020年我國原油一次加工能力達到9億噸/年。然而隨著成品油需求增速放緩,新增產能的釋放將使國內成品油過剩態勢加劇,國內煉油格局和資源流向重構,成品油出口增長成為必然。與此同時,目前國內石化產業園區生產裝置、技術和產品同質化現象不同程度存在,若市場不能有效消納,可能帶來新一輪過剩,并加劇競爭。面對競爭日益白熱化的市場環境,我國煉油行業唯有不斷增強競爭力、持續加快轉型升級與差異化發展,方能實現高質量發展。

　　中國勘探開發成效顯著,油氣儲產量雙雙增長

2019年,以三大石油公司為代表的國內油氣企業通過加快內部流轉、加強聯合研究作業等措施,提高投資效率和勘探成功率,獲得多個重大油氣發現。

2019年7月,“三桶油”啟動國內聯合勘探,中國石化先后與中國石油、中國海油簽署聯合研究框架協議,在塔里木、準噶爾、渤海灣等地區的100個礦權區、總面積超過33萬平方公里的范圍內開展“超級石油大會戰”。

中國石油在鄂爾多斯盆地取得頁巖油勘探突破,發現慶城油田,資源量達到10億噸級;在四川盆地的長寧—威遠和太陽區塊新增約7400億立方米頁巖氣地質資源量;中國海油在渤海灣盆地獲得千億級氣田;中國石化在四川盆地的常壓和深層頁巖氣勘探取得重要突破,落實了兩個千億立方米規模增儲陣地。

國內油氣勘探取得突破的同時,油田高效開發也取得重大進展,2019年實現油氣儲量和產量雙增長。國家能源局2019年12月16日公布的統計數據顯示,2019年,我國油氣上游領域投資達到3321億元,比上年增長21.9%;石油和天然氣新增探明儲量分別達到12億噸和1.4萬億立方米,比上年分別增長25%和68%。

2019年,我國原油產量達到1.91億噸,扭轉了2016年以來的持續下滑態勢,天然氣產量(不含煤制氣)達到1733億立方米,連續3年增產超過100億立方米,其中頁巖氣、煤層氣實現連續全面增產。我國天然氣產供儲銷體系建設成效顯著,29項互聯互通重點工程全力推進,日供氣能力提升5000萬立方米。

　　中俄天然氣深度合作,我國天然氣發展步入新階段

我國確立培育天然氣主體能源地位目標后,國內天然氣產供儲銷體系建設一直在穩步推進。2019年,中俄天然氣管線東線實現通氣,由此翻開中俄天然氣合作新篇章。俄羅斯是天然氣生產大國,中國是天然氣需求大國和進口大國,中俄合作對世界天然氣市場將產生重要影響。中俄管線開通后,將與中亞管線及海上LNG通道共同構成中國天然氣供應大通道,加之國內油氣勘探開發力度加大及勘探開發七年行動計劃如期推進,國內天然氣供應能力將進一步提升。

俄氣進入中國的同時,國家油氣管網公司也宣告成立。國家油氣管網公司的成立,將加快國內天然氣運銷分離及管輸面向第三方公平準入制度的實施進程,天然氣市場運行規則國際化步伐加快。國家油氣管網公司成立后,預計國內天然氣基礎設施建設進程將適度加快,互聯互通程度進一步提升。綜合考慮國家油氣管網公司的互聯互通效應及國內自產氣、進口管道氣及LNG氣源多元化,國內天然氣區域市場形成步伐預計將持續加快。

天然氣區域市場的形成,能有效降低天然氣運輸費用,從而節省終端用戶消費成本,有利于促進消費。與此同時,天然氣配套政策預計將跟進并保持必要調整,特別是天然氣利用政策有望釋放積極信號,總體體現因地制宜消費原則,不搞一刀切,調控更加精準。

　　中國推進油氣體制改革,持續提供行業發展動能

在“四個革命,一個合作”能源安全新戰略提出后,我國能源結構調整持續突破。體制革命是能源革命戰略的重要組成部分,對供給、消費、技術革命及對外合作有重要影響。2019年,中國在能源體制革命方面繼續大力推進,先后出臺了新版對外投資負面清單,對外商和民企進入石油石化行業的限制明顯放寬;舉辦了第二屆國家進口博覽會,其間,國內石油公司與全球合作伙伴簽署了大量合作協議;年底成立了國家管網公司。

實現開放條件下的共享發展,成為油氣行業勢不可當的趨勢。在下游煉化已實現高度市場化運作,外資、民企紛紛進駐的形勢下,上游油氣體制機制改革步伐在顯著加快,油氣產業鏈市場化運行補上游市場化運行不足短板的工作在大力推進。2019年年末,國務院出臺了關于鼓勵民營企業投資上游油氣業務的相關規定。在全球經濟增長動能不足、國內經濟下行壓力加大、能源安全保障要求日漸提高的形勢下,釋放制度活力、激發體制機制改革的活力,成為油氣行業發展的新動能。

可以預計,2020年上游油氣發展模式會持續變更,投資主體及模式也會相應改變。上游油氣體制改革將進入快速發展軌道。我國是油氣生產和消費大國,我國油氣體制機制改革及能源革命的深入推進,將對我國乃至世界油氣供需格局產生重大影響。