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新冠疫情讓全球石油消費(fèi)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩

   2020-02-24 《財(cái)經(jīng)》雜志

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核心提示:2019年以來(lái),國(guó)際石油市場(chǎng)有一個(gè)令人稱奇的現(xiàn)象:品質(zhì)最低的阿曼原油的價(jià)格不但高過(guò)了WTI原油,更有114個(gè)交

2019年以來(lái),國(guó)際石油市場(chǎng)有一個(gè)令人稱奇的現(xiàn)象:品質(zhì)最低的阿曼原油的價(jià)格不但高過(guò)了WTI原油,更有114個(gè)交易日高過(guò)了布倫特原油。2020年1月,這一現(xiàn)象仍在持續(xù),但是1月31日,阿曼原油的價(jià)格首次低于布倫特。至2月20日的14個(gè)交易日中,有9個(gè)交易日阿曼原油的價(jià)格低于布倫特原油,占交易天數(shù)的64.29%。

這是因?yàn)閺?月底開(kāi)始,新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)并演變成全球性的公共衛(wèi)生事件,引發(fā)國(guó)際石油價(jià)格持續(xù)走低,并帶來(lái)了作為遠(yuǎn)東市場(chǎng)標(biāo)桿的阿曼原油價(jià)格回歸正常和理性。

其中的關(guān)鍵因素,是中國(guó)交通運(yùn)輸用油的大降,導(dǎo)致進(jìn)口量大降,而以阿曼原油為標(biāo)桿價(jià)格的中東原油,正是中國(guó)石油進(jìn)口的主要來(lái)源。

中國(guó)是世界第二大石油消費(fèi)國(guó),第一大石油進(jìn)口國(guó),是近年來(lái)國(guó)際石油市場(chǎng)消費(fèi)增量的主要來(lái)源,2019年世界石油消費(fèi)增量中的三分之二以上來(lái)自于中國(guó)。

2019年,全球石油消費(fèi)由2018年的9930萬(wàn)桶/天增長(zhǎng)到10026萬(wàn)桶/天,每天增加的量為96萬(wàn)桶。同期,中國(guó)的石油消費(fèi)由2018年的1297萬(wàn)桶/天,增長(zhǎng)到2019年的1361萬(wàn)桶/天,每天增加64萬(wàn)桶。

近年來(lái),中國(guó)國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)量增長(zhǎng)乏力,2019年國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)量?jī)H比2018年增加10萬(wàn)桶/天,從而導(dǎo)致2019年中國(guó)石油消費(fèi)增量中的98.97%必須靠進(jìn)口來(lái)補(bǔ)充。根據(jù)歐佩克的統(tǒng)計(jì),2019年,中國(guó)平均每天原油進(jìn)口的數(shù)量為1020萬(wàn)桶/天,比2018年增長(zhǎng)了90萬(wàn)桶/天。

交通運(yùn)輸是中國(guó)油品消費(fèi)的大頭。根據(jù)國(guó)際能源署的統(tǒng)計(jì),在2019年中國(guó)每天消費(fèi)的1360.7萬(wàn)桶石油產(chǎn)品中,車用汽油為311.2萬(wàn)桶/天,占全部油品消量的22.87%;航空燃料為85.8萬(wàn)桶/天,占比6.31%;柴油為355.3萬(wàn)桶/天,占比26.11%。三項(xiàng)合計(jì)為752.3萬(wàn)桶/天,占到全部油品消費(fèi)的55.29%。

目前,全世界一次能源消費(fèi)總量約為140億噸油當(dāng)量。從終端使用情況看,工業(yè)行業(yè)(包括非燃燒使用)消費(fèi)了全球能源消費(fèi)的約一半,其次是建筑行業(yè)消費(fèi)了29%,第三是交通運(yùn)輸消費(fèi)了21%。在交通運(yùn)輸行業(yè)消費(fèi)的全部能源中,石油所占比重高達(dá)94%,是交通運(yùn)輸行業(yè)的絕對(duì)主導(dǎo)能源來(lái)源。

2003年,由液化石油氣、航空燃料、汽油和柴油等構(gòu)成的運(yùn)輸用燃料,中國(guó)占全球的比例為5%,2019年增長(zhǎng)到12%。中國(guó)的交通運(yùn)輸?shù)耐nD,對(duì)全球石油市場(chǎng)的沖擊立竿見(jiàn)影。

機(jī)構(gòu)和專家們對(duì)新冠肺炎疫情給全球經(jīng)濟(jì)影響基本一致的看法是,由于人員流動(dòng)受限和生產(chǎn)停滯,帶來(lái)了全球供應(yīng)鏈的混亂,抑制了全球貿(mào)易,投資者和消費(fèi)者信心惡化,短期世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)肯定將放緩。

作為現(xiàn)代社會(huì)的血液,石油消費(fèi)直接受制于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。新冠肺炎疫情發(fā)生后,世界主要能源機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)了2020年全球石油消費(fèi)增長(zhǎng)的預(yù)期。

在2月12日出版的2020年第2期《月度石油市場(chǎng)報(bào)告》中,歐佩克認(rèn)為2020年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將下降0.1個(gè)百分點(diǎn),全年增長(zhǎng)為3%,全球石油消費(fèi)增長(zhǎng)為99萬(wàn)桶/天,比1月份的估計(jì)每天下調(diào)了20萬(wàn)桶。

在2月11日出版的2020年第2期《短期能源展望》中,美國(guó)能源信息署認(rèn)為,2020年全球石油消費(fèi)將比2019年增長(zhǎng)100萬(wàn)桶/天,比1月份的預(yù)測(cè)大幅下調(diào)37.8萬(wàn)桶/天。

最為悲觀的是國(guó)際能源署。在其最新出版的2020年2月份《石油市場(chǎng)報(bào)告》中,國(guó)際能源署認(rèn)為,2020年全球石油消費(fèi)僅增長(zhǎng)82.5萬(wàn)桶/天,比年初的預(yù)測(cè)大幅下調(diào)36.5萬(wàn)桶/天,是2011年以來(lái)最低的增長(zhǎng)速度。國(guó)際能源署認(rèn)為,2020年第一季度,全球石油消費(fèi)量年化計(jì)算后每天會(huì)下降43.5萬(wàn)桶,是10多年來(lái)第一次全球性的石油消費(fèi)下降。

新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)石油消費(fèi)的影響最大,下調(diào)2020年中國(guó)石油消費(fèi)增長(zhǎng)是所有機(jī)構(gòu)的共識(shí)。歐佩克認(rèn)為,2019年中國(guó)石油消費(fèi)增長(zhǎng)了35萬(wàn)桶/天,2020年預(yù)計(jì)僅增長(zhǎng)23萬(wàn)桶/天,由2019年的增長(zhǎng)2.77%下降到2020年僅增長(zhǎng)1.74%。美國(guó)能源信息署認(rèn)為,2020年中國(guó)石油消費(fèi)增量將減少19萬(wàn)桶/天,其中第一季度石油消費(fèi)為1470萬(wàn)桶/天,第二季度為1500萬(wàn)桶/天,分別比年初的預(yù)測(cè)減少30萬(wàn)桶/天和20萬(wàn)桶/天。2020年第1季度中國(guó)的原油加工量將減少110萬(wàn)桶/天,年化計(jì)算后為減少50萬(wàn)桶/天。

新冠肺炎疫情發(fā)生后,由于油品的需求降至冰點(diǎn),中國(guó)煉廠加工負(fù)荷大幅度下降,主力煉廠的加工負(fù)荷維持在70%左右,部分地方煉廠的加工負(fù)荷僅維持在30%,進(jìn)口原油港口大量壓船,中國(guó)周邊港口已一罐難求,老舊油輪也用于儲(chǔ)存原油。未經(jīng)證實(shí)的消息稱,中國(guó)已退回5000萬(wàn)桶進(jìn)口原油。可以肯定,2020年第1季度,全球石油庫(kù)存將大幅度增加,第2和第3季度國(guó)際石油市場(chǎng)將面臨持續(xù)的庫(kù)存消化壓力。

2014年價(jià)格暴跌以來(lái),持續(xù)的供大于求是國(guó)際石油市場(chǎng)的常態(tài)。歐佩克除自行減產(chǎn)外,還聯(lián)合俄羅斯等10個(gè)世界主要石油生產(chǎn)國(guó)共同減產(chǎn),催生了歐佩克+。不斷加碼限制石油產(chǎn)量以求穩(wěn)定國(guó)際石油市場(chǎng),既是歐佩克和俄羅斯等世界主要石油生產(chǎn)國(guó)的主要任務(wù),也是近年來(lái)國(guó)際石油市場(chǎng)的頭號(hào)新聞。

目前,全球石油產(chǎn)量超過(guò)1億桶/天,沙特阿拉伯等國(guó)手中仍有300萬(wàn)桶/天以上的剩余石油生產(chǎn)能力。新冠肺炎疫情發(fā)生后,面對(duì)需求不振,2月初歐佩克+技術(shù)委員會(huì)建議每天進(jìn)一步消減60萬(wàn)桶原油的產(chǎn)量,為此沙特阿拉伯積極推動(dòng)希望在2月份召開(kāi)緊急會(huì)議討論增加減產(chǎn)事宜,但由于俄羅斯的反對(duì)沒(méi)有舉行。3月初,歐佩克+部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議將舉行例行會(huì)議,討論減產(chǎn)問(wèn)題。無(wú)論這次會(huì)議的結(jié)果如何,增大減產(chǎn)幅度以維持國(guó)際石油市場(chǎng)穩(wěn)定,將是沙特阿拉伯、俄羅斯等世界主要石油生產(chǎn)國(guó)2020年必須面對(duì)的棘手議題。

就在新冠肺炎疫情最為嚴(yán)重的2月6日,國(guó)際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布了《石油的未來(lái)和海灣國(guó)家地區(qū)的財(cái)政可持續(xù)性》的報(bào)告,其中的兩大結(jié)論,引起輿論的普遍關(guān)注。

結(jié)論之一是,IMF認(rèn)為,由于人口增長(zhǎng)放緩,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)石油依賴減少和長(zhǎng)期全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)放緩,全球石油需求在2041年左右觸頂,日均為1.15億桶的水平,而且如果能效顯著提高或?qū)嵤┨级悾蚴托枨罂赡茉?030年左右達(dá)峰。

結(jié)論之二是,至2018年底海灣國(guó)家累積的2萬(wàn)億美元金融財(cái)富,在石油市場(chǎng)將發(fā)生重大轉(zhuǎn)變的背景下在15年后耗盡,預(yù)計(jì)在2034年變?yōu)樨?fù)值,這些國(guó)家將成為凈借款國(guó)且所有的非石油財(cái)富也將在隨后的十年內(nèi)耗盡。

根據(jù)國(guó)際能源署的統(tǒng)計(jì)口徑,當(dāng)前全球的石油消費(fèi)總量為1.0026億桶/天,雖然從今天至2041年仍有20年的時(shí)間,但今天全球的石油消費(fèi)總量?jī)H比20年后的峰值少1454萬(wàn)桶/天。

作為偶發(fā)事件,新冠肺炎疫情引發(fā)的全球石油消費(fèi)增長(zhǎng)放緩雖然是短暫的,但為IMF有關(guān)石油消費(fèi)峰值研究報(bào)告,提供了絕佳的注腳。對(duì)于石油生產(chǎn)國(guó)來(lái)說(shuō),面對(duì)石油出口和收入的突然下降,要思考并采取措施維持本國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定;對(duì)于石油消費(fèi)國(guó)來(lái)說(shuō),面對(duì)消費(fèi)急劇下降,必須增強(qiáng)自身的應(yīng)變能力,維持石油化工行業(yè)和本國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

2019-2020年冬季很快就將過(guò)去,但即將到來(lái)的春天和夏天,對(duì)于全球石油行業(yè)來(lái)說(shuō)可能仍然是冬天。嚴(yán)重供過(guò)于求情況下,石油價(jià)格也將疲軟,布倫特原油全年均價(jià)應(yīng)該在65美元/桶以下,并有可能出現(xiàn)低于50美元/桶的低價(jià)位。

2014年價(jià)格暴跌以來(lái),全球石油行業(yè)的日子就不好過(guò)。2018年發(fā)生了價(jià)格過(guò)山車,2019年相對(duì)是一個(gè)好年份,雖然有驚有險(xiǎn)但最終波瀾不驚,油價(jià)走出了一個(gè)不斷上漲的曲線,但2020年看來(lái)必須在需求不振和價(jià)格疲軟的困境中艱難求生。


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