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碳纖維“放量”喜與憂

   2022-06-29 中國證券網(wǎng)

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核心提示:2021年底以來,多個(gè)萬噸級(jí)碳纖維擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目相繼投產(chǎn)。未來幾年,這些產(chǎn)能會(huì)逐步釋放,將緩解行業(yè)供需矛盾,為

2021年底以來,多個(gè)萬噸級(jí)碳纖維擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目相繼投產(chǎn)。未來幾年,這些產(chǎn)能會(huì)逐步釋放,將緩解行業(yè)供需矛盾,為中國碳纖維產(chǎn)業(yè)開啟大絲束時(shí)代、低成本時(shí)代奠定基礎(chǔ)。

大幅擴(kuò)產(chǎn)亦有隱憂:擴(kuò)建速度過快,遠(yuǎn)超需求增長;不少新建與擴(kuò)建項(xiàng)目,技術(shù)進(jìn)步幅度并不大,并不具備國際競爭優(yōu)勢。

連漲多年的碳纖維價(jià)格顯露疲態(tài)。百川盈孚數(shù)據(jù)顯示,6月28日,碳纖維主流品種價(jià)格較6月初小幅下調(diào)。廠家反饋,庫存多了,出貨有壓力。2021年底以來,多個(gè)萬噸級(jí)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目相繼投產(chǎn),“過剩”一詞在業(yè)內(nèi)被越來越多提及。一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,持續(xù)上漲3年后,中國碳纖維價(jià)格高于國際水平,風(fēng)電等下游行業(yè)采購積極性不高,碳纖維價(jià)格若能降到合適水平將利好整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

萬噸級(jí)產(chǎn)線爭相上馬

碳纖維是由聚丙烯腈或?yàn)r青、粘膠等有機(jī)纖維,在高溫環(huán)境下經(jīng)碳化形成碳主鏈結(jié)構(gòu)而得到的無機(jī)高分子纖維。因力學(xué)性能優(yōu)異,碳纖維被譽(yù)為21世紀(jì)的“新材料之王”“黑色黃金”。碳纖維與樹脂、金屬、陶瓷等結(jié)合后能形成先進(jìn)碳纖維復(fù)合材料,從火箭、大飛機(jī)、輪船,到風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)氫罐,再到高爾夫球桿、羽毛球拍,其都有著廣泛應(yīng)用。

數(shù)據(jù)顯示,2021年中國碳纖維總需求為62379噸,同比增長27.7%。其中,國產(chǎn)纖維供應(yīng)量為29250噸,占總需求的46.9%。2021年底以來,多家公司投產(chǎn)碳纖維萬噸級(jí)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。

吉林經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)近期披露,碳纖維原絲供應(yīng)商吉林碳谷擬在該區(qū)投資12億元,新建年產(chǎn)6萬噸高性能碳纖維原絲項(xiàng)目。目前,項(xiàng)目已完成預(yù)選址,待提請(qǐng)入?yún)^(qū)評(píng)審會(huì)審議后,即可簽訂入?yún)^(qū)協(xié)議。

吉林是我國最大的碳纖維產(chǎn)業(yè)基地。吉林化纖集團(tuán)是該省碳纖維產(chǎn)業(yè)實(shí)施主體,旗下核心資產(chǎn)包括吉林碳谷、碳纖維及復(fù)合材料生產(chǎn)商吉林化纖。

最近一年,吉林化纖集團(tuán)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目加速落地。以碳纖維原絲為例,截至一季度末,吉林碳谷擁有原絲柔性化生產(chǎn)線產(chǎn)能4.5萬噸,其中4萬噸于今年初達(dá)產(chǎn)。在建的15萬噸一期項(xiàng)目若于8月如期投產(chǎn),預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)4萬噸至6萬噸產(chǎn)能。

此外,中復(fù)神鷹、光威復(fù)材、上海石化等也將上馬萬噸級(jí)項(xiàng)目。

中復(fù)神鷹董秘金亮介紹,公司在青海西寧擴(kuò)建的第一個(gè)1萬噸項(xiàng)目于2021年9月投產(chǎn);第二個(gè)1.4萬噸項(xiàng)目已開工建設(shè),預(yù)計(jì)在今年底投產(chǎn)。

光威復(fù)材是我國最早量產(chǎn)碳纖維的企業(yè),公司業(yè)務(wù)涵蓋聚丙烯腈、原絲、碳纖維及下游多種復(fù)合材料。資料顯示,內(nèi)蒙古光威碳纖維項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能1萬噸,爭取在今年底前投產(chǎn)。

上海市重大工程項(xiàng)目——上海石化“2.4萬噸/年原絲、1.2萬噸/年48K大絲束碳纖維”項(xiàng)目,正加速復(fù)工復(fù)產(chǎn),項(xiàng)目計(jì)劃在2024年全部完成。

碳纖維專家、廣州賽奧碳纖維技術(shù)股份有限公司總經(jīng)理林剛認(rèn)為,2021年至2022年是碳纖維行業(yè)的戰(zhàn)略機(jī)遇期。中國構(gòu)建了工業(yè)應(yīng)用碳纖維的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),培育了一批相關(guān)企業(yè),大部分技術(shù)達(dá)到較高水平。上述擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能在之后幾年會(huì)逐步釋放,將緩解行業(yè)供需矛盾,為中國碳纖維產(chǎn)業(yè)開啟大絲束時(shí)代、低成本時(shí)代奠定基礎(chǔ)。

大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的隱憂

百川盈孚數(shù)據(jù)顯示,6月28日,國內(nèi)碳纖維價(jià)格小幅下滑。T300級(jí)別12K碳纖維市場參考價(jià)175元/千克;T300級(jí)別24/25K碳纖維參考價(jià)每千克145元至150元;T300級(jí)別48/50K碳纖維參考價(jià)140元/千克,上述品種價(jià)格較6月初均有小幅下調(diào)。這種小幅下調(diào)的狀態(tài),從今年4月就開始了。

百川盈孚碳纖維分析師宋佳表示,碳纖維價(jià)格調(diào)整原因在于:在供應(yīng)端,碳纖維新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn),T300級(jí)別大絲束產(chǎn)量增加明顯;在需求端,一方面,受疫情影響,下游用戶接單積極性減小,另一方面部分訂單轉(zhuǎn)移,國內(nèi)需求減少。

相較之下,2021年中國碳纖維行業(yè)可謂“一絲難求”。林剛分析稱,過去3年多時(shí)間,以風(fēng)電為代表的市場需求突飛猛進(jìn),有效供給相對(duì)不足,導(dǎo)致碳纖維價(jià)格大幅上漲。

但碳纖維產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)勢頭,也讓林剛有所擔(dān)憂:擴(kuò)建速度過快,遠(yuǎn)超需求增長;不少新建與擴(kuò)建項(xiàng)目,技術(shù)進(jìn)步幅度并不大,并不具備國際競爭優(yōu)勢。“簡單重復(fù)擴(kuò)建不可取。如果行業(yè)不重視這些問題,繼續(xù)‘轟轟烈烈’干下去,行業(yè)很快會(huì)進(jìn)入價(jià)格血拼階段,非航空航天應(yīng)用企業(yè)可能再次陷入全行業(yè)虧損的境地。”

不過,反對(duì)“過剩”觀點(diǎn)的人也有不少,券商研究員是其中代表。他們認(rèn)為,碳纖維需求潛力很大,如初具規(guī)模的風(fēng)電、光伏行業(yè)碳碳復(fù)材及氫能汽車配備的儲(chǔ)氫氣瓶等壓力容器、軌道交通等。但是,目前碳纖維價(jià)格過高,限制了碳纖維應(yīng)用推廣。隨著技術(shù)進(jìn)步、設(shè)備本土化、規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn),整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈成本有望下降,屆時(shí)下游應(yīng)用能進(jìn)一步打開,需求一旦大量釋放,能有效消化新增產(chǎn)能。(上海證券報(bào) 阮曉琴)



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