《2012》的火爆上演，給人類敲響了警鐘，如果再不改變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，《2012》出現(xiàn)的景況必將在我們生活中上演現(xiàn)實(shí)版。低碳經(jīng)濟(jì)，是人類發(fā)展遵循的必然道路，正逐漸改變我們的生活方式，這些就為資本市場(chǎng)帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。回顧2009年，鋰電池股、新能源汽車、智能電網(wǎng)成為了市場(chǎng)最熱門板塊，因此展望2010年，我們有理由相信，低碳經(jīng)濟(jì)的大幕才剛剛拉開。

　　政策驅(qū)動(dòng)行情

　　在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》本次的采訪中，談及明年低碳板塊的投資機(jī)會(huì)，所有研究員首先提到的都是政策。

　　驅(qū)動(dòng)行情的首要因素已經(jīng)從石油轉(zhuǎn)變成了政策，這點(diǎn)其實(shí)在2009年已經(jīng)體現(xiàn)得淋漓盡致。2009年我國(guó)出臺(tái)的政策包括金太陽(yáng)工程、風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)、智能電網(wǎng)建設(shè)初步規(guī)劃等，政策成就了相關(guān)個(gè)股的連續(xù)上漲；二季度末政策面進(jìn)入真空期后，板塊個(gè)股也由此進(jìn)入了長(zhǎng)長(zhǎng)的“休息期”。

　　2009年11月25日，我國(guó)正式對(duì)外公布了碳減排目標(biāo)：到2020年單位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%~45%。

　　這個(gè)目標(biāo)到底有多大？按照國(guó)際能源署公布的數(shù)據(jù)，2005年我國(guó)二氧化碳排放量達(dá)到50.99億噸，當(dāng)年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為18.31萬(wàn)億元，以此計(jì)算2005年單位GDP碳排放量為2.79噸碳/萬(wàn)元；減排40%~45%，意味著到2020年我國(guó)單位GDP碳排放量將下降到每萬(wàn)元1.53噸到1.67噸。而假設(shè)期間GDP年均增速為8%，2020年我國(guó)二氧化碳排放總量將達(dá)到116億噸~127億噸，是2005年碳排放總量的兩倍還要多。

　　排放總量會(huì)大幅增加，減排壓力卻并不輕松，所以發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)成為解決問(wèn)題的唯一出路。積極開發(fā)替代現(xiàn)有石化能源的新能源，清潔并且高效利用傳統(tǒng)能源，“開源”與“節(jié)流”這兩大低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心需要雙管齊下。

　　然而一方面，度電成本高企、電網(wǎng)接入困難阻礙了風(fēng)電、核電、光伏的大規(guī)模應(yīng)用；另一方面，電力節(jié)能的 “主角”IGCC在我國(guó)才剛剛啟動(dòng)，不僅在技術(shù)上與國(guó)外有巨大差距，主要設(shè)備的核心部件也未能實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)，其他如交通節(jié)能的新能源汽車市場(chǎng)久久未能打開，建筑節(jié)能方面今年才在光伏建筑一體化方面有所推進(jìn)。

　　我國(guó)的低碳經(jīng)濟(jì)，才剛剛起步。因此在行業(yè)初期，政策的作用就顯得相當(dāng)重要。“我們需要政策給予資金、稅收上的支持，也需要政策來(lái)制定行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。只有這樣，行業(yè)才能夠良性發(fā)展。”這是8月下旬發(fā)改委將多晶硅行業(yè)定調(diào)為“過(guò)剩”之后，江蘇一家光伏組件企業(yè)老總對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的表態(tài)。

　　預(yù)期來(lái)年出臺(tái)多項(xiàng)政策

　　申銀萬(wàn)國(guó)矯健在年度策略中表示，哥本哈根會(huì)議后，我國(guó)在明年密集出臺(tái)相關(guān)政策已可以預(yù)期，事實(shí)上這也是目前業(yè)內(nèi)各大研究機(jī)構(gòu)的普遍共識(shí)。而相比2007年新能源還在隨著國(guó)際原油價(jià)格的高低起伏而上上下下，如今進(jìn)入低碳時(shí)代后，政策將成為引導(dǎo)板塊行情的風(fēng)向標(biāo)。

　　那么，明年低碳經(jīng)濟(jì)可能出哪些政策？

　　先從已經(jīng)有明確信號(hào)的說(shuō)起，首先就是 《多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見》。2009年11月中旬，發(fā)改委和工信部啟動(dòng)了為期十天的國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)業(yè)調(diào)研，這是繼9月份之后短短兩個(gè)月時(shí)間里，國(guó)家部委對(duì)行業(yè)的第二輪摸底調(diào)研。緊接著在11月月末，工信部表示會(huì)在相關(guān)部委根據(jù)調(diào)研情況做出調(diào)研報(bào)告后，研究制定《多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見》。

　　而這其中最重要的，就是對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的界定。長(zhǎng)城證券新能源行業(yè)分析師周濤認(rèn)為，預(yù)計(jì)將會(huì)涉及的內(nèi)容包括淘汰高耗能的落后產(chǎn)能，對(duì)新建產(chǎn)能也在能耗、環(huán)境污染上提出更高要求。

　　其次是發(fā)改委將在明年對(duì)LED照明啟動(dòng)補(bǔ)貼。據(jù)我國(guó)臺(tái)灣媒體報(bào)道，國(guó)家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)阮軍在行業(yè)論壇上表示，明年我國(guó)將持續(xù)推動(dòng)LED照明，除地方政府會(huì)對(duì)LED路燈進(jìn)行補(bǔ)助外，發(fā)改委也計(jì)劃在明年將業(yè)界期盼已久的LED照明納入補(bǔ)貼范圍。凱基證券認(rèn)為，照明這塊LED最大的應(yīng)用市場(chǎng)能夠由此啟動(dòng)，無(wú)論是上游芯片廠商還是下游燈具廠商，都會(huì)從中受益。

　　第三則是智能電網(wǎng)規(guī)劃。11月初，電力科學(xué)研究院副總工程師胡學(xué)浩表示，國(guó)家電網(wǎng)將在2010年年初出臺(tái)智能電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃綱要和關(guān)鍵技術(shù)研究框架，其中涉及到2020年前我國(guó)智能電網(wǎng)建設(shè)的具體規(guī)劃以及扶持政策，此外還涉及到整個(gè)行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

　　不過(guò)最重要的卻是《新能源發(fā)展規(guī)劃》。新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃在2009年二季度初刺激了風(fēng)電、光伏類個(gè)股的表現(xiàn)，但至今尚未推出。而根據(jù)發(fā)改委能源研究所副所長(zhǎng)李俊峰在2009年年中的表態(tài)，除新能源之外，在環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔能源方面我國(guó)已有所籌劃。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，不管最終是新能源單列還是與節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)一起推出，我國(guó)對(duì)整個(gè)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然會(huì)有一個(gè)總體框架。

　　此外，投資者也需要關(guān)注正在編制中的“十二五”規(guī)劃。有業(yè)內(nèi)人士表示，在這份界定我國(guó)在2011年~2015年經(jīng)濟(jì)發(fā)展基調(diào)的規(guī)劃中，有關(guān)低碳經(jīng)濟(jì)的表述將會(huì)占據(jù)重要地位。

　　盡管預(yù)測(cè)政策相當(dāng)困難，不過(guò)矯健在年度策略中仍然對(duì)明年可能出臺(tái)的政策給出了具體時(shí)間點(diǎn)。他表示，2010年3月份前將會(huì)公布新能源發(fā)展規(guī)劃或者節(jié)能減排規(guī)劃，智能電網(wǎng)規(guī)劃以及試點(diǎn)預(yù)計(jì)也將會(huì)在這段時(shí)期內(nèi)啟動(dòng)；2010年6月份前則有望出臺(tái)光伏上網(wǎng)電價(jià)政策、新能源汽車發(fā)展規(guī)劃，此外也會(huì)啟動(dòng)內(nèi)陸核電站項(xiàng)目。