二季度以來(lái),國(guó)內(nèi)大小光伏廠(chǎng)家都在加班加點(diǎn)趕生產(chǎn),目的是趕在德國(guó)7月1日下調(diào)屋頂補(bǔ)貼電價(jià)前再賺上一筆,業(yè)內(nèi)人士甚至樂(lè)觀預(yù)計(jì)今年光伏安裝量增長(zhǎng)5成。但處于債務(wù)漩渦中的歐洲國(guó)家還愿意再支付高額補(bǔ)貼嗎？赤字累累的西班牙已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng),據(jù)稱(chēng)要限制光伏電廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)時(shí)間,并建議取消現(xiàn)有工廠(chǎng)太陽(yáng)能電站30%的補(bǔ)貼,而德國(guó)原定的削減計(jì)劃雖因各邦政府反對(duì)而延遲,但該來(lái)的終歸要來(lái),依靠補(bǔ)貼而來(lái)的暴利終歸不會(huì)長(zhǎng)久。
光伏景氣高點(diǎn)已過(guò)
光伏發(fā)電技術(shù)(PV)由于清潔能源特性一直受到各國(guó)政府的大力扶持,特別是以德國(guó)為主的歐洲一直是光伏發(fā)電的消費(fèi)主力。自2007年以來(lái),國(guó)內(nèi)上市公司開(kāi)始對(duì)太陽(yáng)能光伏發(fā)電趨之若鶩,天威保變(600550,股吧)、江蘇陽(yáng)光(600220)、樂(lè)山電力(600644)、安泰科技(000969)、鄂爾多斯(600295)、伊泰B等紛紛搶食光伏發(fā)電市場(chǎng)的“蛋糕”,甚至連做飼料的通威股份(600438),賣(mài)毛巾的孚日股份(002083)都來(lái)湊湊熱鬧。
然而好景不長(zhǎng),2008年一季度以來(lái),無(wú)論是多晶硅價(jià)格還是硅片、組件的價(jià)格都從景氣高點(diǎn)一路滑落,多晶硅價(jià)格已由2008年初的350美元/千克下降到目前50~55美元/千克附近,“上半年的光伏市場(chǎng)一度嚴(yán)重萎縮,需求下降使得產(chǎn)業(yè)鏈上各主要產(chǎn)品的價(jià)格大幅下降,部分產(chǎn)品降價(jià)幅度超過(guò)100%,庫(kù)存跌價(jià),毛利被快速壓縮。”拓日新能(002218)在2009年年報(bào)中如是表述。
“因?yàn)楣夥l(fā)電成本的下降,德國(guó)政府才會(huì)降低補(bǔ)貼,這意味著行業(yè)正在成熟,沒(méi)必要補(bǔ)貼這么多了。”太平洋(601099)證券研究員于英儀對(duì)《紅周刊》說(shuō),他認(rèn)為中國(guó)光伏企業(yè)目前正遭遇“連夜雨”,繼受到歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)影響外,人民幣匯改的重啟讓其又面臨新的成本壓力,因?yàn)橹袊?guó)光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品每年大約有5成和1成出口到歐洲和美國(guó)。“據(jù)我了解,現(xiàn)在有些光伏上市公司已在主動(dòng)收縮產(chǎn)能了,有的項(xiàng)目只上了一期,二期、三期工程建與不建還很難說(shuō)。”
期待政策甘霖惠及
這邊是產(chǎn)品價(jià)格大幅跳水,那邊卻是居高不下的上網(wǎng)電價(jià)。據(jù)全球光伏巨頭尚德電力稱(chēng),公司多晶硅組件光電轉(zhuǎn)換率已提高到了16.53%,但依然難以拉低高昂的上網(wǎng)電價(jià)。據(jù)悉,國(guó)家發(fā)改委所批準(zhǔn)伊泰B太陽(yáng)能電站在康巴什城區(qū)的上網(wǎng)電價(jià)竟然高達(dá)4元/kWh。
“國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍需要有政策的甘霖,即使小小的價(jià)格波動(dòng),我們也難以將成本風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給尚德,只能自我消化。”港股某上市公司董事長(zhǎng)對(duì)本刊記者說(shuō)。雖然我國(guó)政府以前出臺(tái)了“光電建筑一體化”、“金太陽(yáng)工程”等一系列扶持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策,但隨著國(guó)外一些國(guó)家逐步削減對(duì)太陽(yáng)能發(fā)電的補(bǔ)貼和國(guó)內(nèi)對(duì)光伏發(fā)電業(yè)尤為重要的“上網(wǎng)電價(jià)法”遲遲未能出臺(tái),這對(duì)毛利率不超過(guò)2成的太陽(yáng)能企業(yè)來(lái)說(shuō),負(fù)面影響很大。
“國(guó)家對(duì)這塊推進(jìn)不力,去年在哥本哈根會(huì)議上說(shuō)過(guò)要增加補(bǔ)貼的,可到今年二季度都快已經(jīng)過(guò)完了,還是沒(méi)有動(dòng)靜。”于英儀對(duì)本刊說(shuō)。不過(guò)記者注意到,在國(guó)務(wù)院此前發(fā)布的關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)的文件中,將多晶硅和鋼鐵、水泥等并列為6大調(diào)控重點(diǎn),央行稱(chēng),要對(duì)這些過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)合理地上收授信權(quán)限。
多晶硅未來(lái)3年低迷
“多晶硅不可能是一個(gè)暴利行業(yè),沒(méi)有政府的補(bǔ)貼就活不下去,說(shuō)明這個(gè)行業(yè)存在嚴(yán)重問(wèn)題。”國(guó)家發(fā)改委人士對(duì)媒體說(shuō)。而二級(jí)市場(chǎng)也最好地詮釋了這個(gè)說(shuō)法,天威保變、南玻A等曾經(jīng)的光伏概念股“牛”氣已經(jīng)退潮,在紐約交易所上市的英利綠色能源、尚德電力等中國(guó)光伏股也未能因德國(guó)電(600795)站二季度搶貨造成電池片供應(yīng)緊張而股價(jià)走高。
“光伏產(chǎn)業(yè)上下游此消彼長(zhǎng)的趨勢(shì)并未消除,急于擴(kuò)產(chǎn)的項(xiàng)目存在長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。龍頭電池和組件公司目前積極拓展垂直發(fā)電項(xiàng)目以躲避周期性風(fēng)險(xiǎn),小企業(yè)可能會(huì)在今年安裝量爆發(fā)時(shí)段過(guò)去之后再次經(jīng)受大的洗禮。”對(duì)于未來(lái)光伏股的走勢(shì),長(zhǎng)城證券研究員周濤感到不樂(lè)觀。
隨著保利協(xié)鑫300MW多晶硅片、孚日股份60MW薄膜太陽(yáng)能等多家公司前期新建產(chǎn)能開(kāi)始的集中釋放,中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為“即使按照較為樂(lè)觀的預(yù)測(cè),完全消化這些產(chǎn)能仍需要3年時(shí)間。預(yù)計(jì)2013年產(chǎn)能壓力才會(huì)有所緩解,出現(xiàn)7%左右的供需缺口,產(chǎn)品價(jià)格還將長(zhǎng)時(shí)間在谷底波動(dòng)。”
