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準入門檻能否抑制多晶硅行業投資沖動

   2011-01-30 深圳商報深圳商報

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    1月24日,工業和信息化部、國家發改委、環境保護部聯合對外發布醞釀多時的《多晶硅行業準入條件》(以下簡稱《準入條件》),明確了多晶硅項目的規模、能耗等關鍵性指標。此舉將提高多晶硅行業的準入門檻,并加速淘汰國內落后產能。

    事實上,伴隨著2010年以來光伏產業的復蘇,上市公司再掀光伏產業投資熱潮。在此背景下,不少上市公司和機構人士在采訪中表示,位于行業上游的多晶硅生產優勢企業和光伏全產業鏈生產商基本符合《準入條件》,而下游電池生產廠商未來受多晶硅材料價格上漲的壓力可能加大。

    隨著產業投資規模不斷擴大,各方圍繞著多晶硅產能是否過剩的爭論從未停息。按照《準入條件》規定,新建太陽能級多晶硅項目每期規模大于3000噸/年,并且在政府投資項目核準新目錄出臺前,新建多晶硅項目原則上不再批準。

    然而,與“過剩論”相悖的是,2010年中國進口多晶硅數量創下歷史新高。中國海關統計顯示,2010年前11個月中國已累計進口多晶硅高達4.19萬噸,創歷史新高。其中11月進口多晶硅量6153噸,同比增159.8%,環比增45%,也創歷史新高。與此同時,一些國際多晶硅龍頭大廠的訂單已排到2013年。

    產能過剩之爭

    “目前多晶硅行業出臺這樣的政策是必須的、也是合理的。”中投研究所研究員李勝茂向本報記者表示,政策出臺有助于淘汰眾多落后產能,促進中國多晶硅光伏行業綜合競爭力提高,尤其是利好大型多晶硅企業。國內多晶硅進口增加則主要是因為國外多晶硅質量穩定、品質高,同時國內企業為了鎖定成本而簽署了大量長線訂單。這正說明國內多晶硅行業存在結構性供應問題。

    而反對產能過剩觀點的人士則表示,2009年下半年國務院和工信部先后出臺的抑制多晶硅產能擴張的政策存在誤判。2008年國際金融危機下導致了國際上多晶硅需求下降是一種非常態狀況,不能作為判斷產能過剩的依據。另外,多晶硅是產線非常長,產能并不等于產量,即使是投產項目也不可能立即貢獻100%的產量,因此存在統計口徑的誤差。不排除一些大型多晶硅企業為了保護自己的既得利益,故意采用誤導信息排斥后者進入的可能。

    瑞銀證券分析師牟其崢則向記者透露,根據其2010年向各地太陽能協會了解到的情況來看,多晶硅原材料產能過剩論的觀點還不能成立。并且2010年12月份中國正式啟動了金太陽示范工程和太陽能光電建筑應用示范工程,這些都將增加國內光伏產品需求進而帶動多晶硅的需求。同時,中國的多晶硅自始至終未出現過剩情況。且中國一直在進口,還有40%的材料缺口,今后5年內國內多晶硅產量仍無法滿足需求。

    上市公司掀投資潮

    值得注意的是,國內光伏市場2009年還處于蕭條,但2010年突然回暖,目前很多國內太陽能電池生產商接到的訂單已排到明年。如無錫尚德、保利協鑫等大型光伏企業都處在產品供不應求的狀態。而全球太陽能產量2010年也迎來97.2%的爆發式增長。

    記者發現,自從2010年下半年以來,上市公司在太陽能硅片領域投資逐漸發力。如2010年9月上市的創業板公司東方日升曾于11月9日披露,公司計劃投資8.25億元超募資金建設“年產300MW太陽能電池生產線技術改造項目”,使公司年產能力由150MW擴至450MW。一直專注于太陽能多晶硅切割液的奧克股份也宣布,投資1.26億元進軍下游晶體硅太陽能電池生產線。

    國信證券研究員皮家銀在接受本報記者采訪時表示,根據數據及生產商反饋分析,最近一年太陽能多晶硅片需求強勁復蘇,主要源于海外市場的恢復增長。雖然在2009年,由于金融風暴的沖擊,加之西班牙回調補貼政策帶來的裝機大幅縮減,光伏裝機增速有明顯回落,但西班牙市場的疲軟對中國光伏產業出口的影響并未有預期的嚴重。而最大的出口市場德國,反而迎來爆發性的需求增長。據國信證券統計數據顯示,2009年德國光伏市場占據了全球一半以上的裝機量。

    皮家銀分析,2010年的需求增長主要是因為全球資金泛濫,下游太陽能電廠較易取得融資。2011年的需求與2010年持平沒有問題,但新增的需求都不太確定,市場無法預知下一次過剩會何時到來。

    中銀國際研究員韓玲表示,過去幾年,整個光伏行業增長都過度依賴于德國市場。但隨著光伏發電單位投資的不斷降低,將有更多的國家加大在光伏領域的投資。美國、日本和中國將是未來光伏領域的最重要市場。未來得益于度電成本的下降,光伏行業有望進入新的增長期。據其估計,2010和2011年全球光伏的新增裝機分別為13.0GW和15.0GW。

    光大證券行業分析師王海生表示,光伏市場在2009年下半年確立反轉,除了因為組件價格大幅下降導致投資光伏有利可圖,德國等成熟市場的終端需求明顯增長外,中、美、日等國政府的最新補貼政策在下半年開始實施,也促進了新興光伏消費市場的崛起。

    新規并非限制產能

    而反觀國內,中國光伏消費市場的發展經歷了長達十余年的漫長階段。

    資料顯示,自1999年以來,國內光伏電池的產量年均增長達到135%,2007年起就超越歐洲、日本,成為太陽能電池生產的第一大國。但國內光伏消費市場的啟動,只是近兩年的事情。2008年,中國開始啟動屋頂和大型地面并網光伏發電示范項目的建設。2010年6月份,發改委又提出計劃在陜西、青海、甘肅、內蒙古、寧夏和新疆進行13個項目共計280MW 的光伏并網發電特許權項目招標。該項目是迄今為止國內規模最大的光伏發電項目,盡管相對中國產能而言還只是一小部分,但似乎預示中國光伏市場的爆發式增長為時不遠。

    對此,一位涉足太陽能電池的上市公司董秘向記者表示,《準入條件》并非要限制多晶硅等光伏產業的規模,相反是為了鼓勵有規模的企業做大做強。

    湘財證券行業研究員侯文濤評價稱,《準入條件》的出臺,對國內具有光伏太陽能硅片集成經驗及技術的上市公司更加有利。市場對產品技術含量要求提高,也促使下游行業的升級擴產加速進行。

 
 
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