近期獲悉，國家能源局主導的煤炭工業發展“十二五”規劃征求意見稿（下稱“規劃”）5月剛剛出爐，根據規劃，“十二五”期間我國煤礦建設將控制東部，穩定中部，大力發展西部，特別是內蒙古新開工規模將占全國的26%，規劃還表示優先建設大型露天礦。同時，對優質煉焦煤和無煙煤資源實行保護性開發。在運煤通道上，負責蒙煤外運的集通線將大擴容，同時蒙冀線也將建成，如此將極大釋放內蒙煤炭產能。

    經分析師分析，新增產能重點照顧蒙煤、優先建設露天礦、蒙煤外運通道大擴容等規劃內容，有望使露天煤業、平莊能源兩家上市公司受益；潞安環能將受益于焦煤和無煙煤保護性開發和運煤通道擴容兩方面。中國神華將受益于陜西煤炭資源整合及運煤通道大擴容規劃。

    大力發展蒙煤 優先建設大型露天礦

    根據規劃，到2015年，煤炭產量達到37.9億噸，比2010年增長5.5億噸，而2010年全國煤炭產量為32.4億噸，比2005年增加8.9億噸。換言之，“十二五”期間煤炭產量的增量比“十一五”的增量大幅減少。

    在產量大幅減少的情況下，重點照顧的則是西部地區特別是內蒙古的煤炭生產。因為按照規劃的總體布局原則，將控制東部、穩定中部和發展西部。在東部地區，勘查深度將控制在1200米以淺，新井建設控制在1000米以淺。對中部的重點礦區，也將限制1000米以深深井的建設。

    而對于西部地區，將大力推進神東、陜北、黃隴和寧東等大型煤炭基地資源整合以及已規劃礦區的勘探工作。值得注意的是，將對蒙東褐煤資源圍繞重點項目開展勘探，對蒙東褐煤礦區重點實施煤電項目一體化開發，優先建設大型露天礦，重點供應中國東北。

    規劃特別強調，新井建設以大型現代化煤礦為主，優先建設大型露天礦、特大型礦井和煤電一體化項目。

    值得注意的是，從新開工產能指標看，規劃確定：“十二五”新開工規模為5億噸/年，加上“十一五”結轉建設規模，最終建成投產規模為5.5億噸/年，而內蒙古獲得的產能指標高達1.3億噸/年，占總量的26%，可謂重點照顧對象。其次，則分別為陜西和山西。

    蒙煤外運通道大擴容

    內蒙古能源局煤炭處的一位負責人日前告訴記者，“2010年底，內蒙煤炭產量達到7.86億噸，居全國第一位。‘十二五’末，到達十億噸不成問題，關鍵問題是怎么就地轉化和外送。”

    因此，煤炭外運成為煤炭“十二五”規劃的重點內容之一。根據規劃，內蒙煤炭外運的通道也將大擴容，以提升蒙煤外運能力，從而釋放當地產能。到2015年，從內蒙古烏蘭察布到通遼的集通線運力將從2010年的1500萬噸提升到3500萬噸，而“十二五”將建成蒙冀線，將貢獻運力4000萬噸。

    同時，神華的朔黃鐵路運力也將從2010年的1.6億噸提升到2.5億噸，從山西長治到河北邯鄲的邯長線運力也將從1500萬噸提升到6200萬噸。而長治恰是潞安環能所在地。

    與此同時，本報記者還獲悉，“十二五”綜合交通運輸體系發展規劃也將煤炭運輸通道建設作為重點之一。該規劃規定，“建設蒙西地區至京唐港曹妃甸港區，晉中南地區至山東沿海港口的西煤東運通道。規劃建設蒙西等能源基地至湖北、湖南、江西等中部地區的北煤南運新通道。優化完善煤炭運輸系統，煤運通道能力達到約30億噸。”可見，內蒙煤炭外運和山西煤炭外運是其主要內容。

     齊魯證券分析師龔云華認為，未來內蒙古地區煤炭企業業績將直接與鐵路等交通設施的完善程度掛鉤，應積極關注未來新建鐵路運力的釋放對上市煤炭企業的影響。

     對焦煤和無煙煤保護性開發

     值得關注的是，煤炭工業發展“十二五”規劃征求意見稿還規定，在三晉地區，將對優質煉焦煤和無煙煤資源實行保護性開發。“十二五”期間，將主要加大發電用煤和化工原料煤的生產，適度控制優質煉焦用煤的生產。

    在焦煤價格暴漲的背景下，對優質稀缺煤種進行保護性開發，寓意非常明顯。保護性開發品種將主要包括用于煉制焦炭的優質焦煤以及用于化工產品的優質無煙煤。目前優質煉焦煤作為特殊和稀缺煤種在澳大利亞、美國、加拿大等國家都得到了戰略性保護，成為戰略性原料品種。

    焦煤是未來全球爭奪的戰略性資源。齊魯證券認為，未來中國、印度焦煤進口量將快速增長，并取代日韓成為最大的進口國，各國搶奪焦煤資源的程度將會逐步加劇。因此，這也決定了焦煤價格的中長期向上趨勢。國家對稀缺資源的控制力度在加大，大型焦煤和無煙煤集團將受益于資源整合。

     鼓勵兼并重組 大幅提升產業集中度

     在企業發展方面，堅持培育大型煤炭集團，鼓勵兼并重組，成為煤炭工業“十二五”規劃的關鍵內容。規劃的目標是，形成10個億噸級、10個5000萬噸級特大型煤炭企業，煤炭產量占全國的60%以上。

    規劃確定，山西、內蒙古、河南、陜西等重點產煤省份，要以大型煤炭企業為主體，進一步提升產業集中度，促進煤炭資源連片開發。對已設置礦業權的礦區，鼓勵優勢企業整合分散的礦業權，提高勘查開發規模化和集約化。

    規劃強調，支持大型企業集團發展，優先安排大型煤炭企業集團項目建設，支持具有資金、技術和管理優勢的大型企業礦區、跨行業和跨所有制兼并重組，支持大型企業到國外投資辦礦，培育一批具有國際競爭力的大型企業集團。同時，以大型煤炭企業集團為開發主體，穩步推進神東、陜北、黃隴等十四個大型煤炭基地建設。