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兩巨頭聯手抬價 碳酸鋰拉開上漲序幕

   2011-07-01 上海證券報上海證券報

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    智利SQM、美國FMC、德國Chemetall三巨頭主導著全球70%以上的碳酸鋰產能。后兩者將從7月1日起聯手提價。在業內看來,這意味著碳酸鋰價格即將擺脫近三年來的疲軟態勢,步入上升通道。

    業內人士表示,我國多家資源型企業有望從中受益。

    兩巨頭捅破漲價“窗戶紙”

    一直以來,上述三家公司擁有碳酸鋰的定價權。就在一周多前,德國Chemetall率先宣布從7月1日起全面上調碳酸鋰等鋰產品價格。該公司稱,此次提價主要是考慮到能源、原材料及運輸成本增加。

    另從美國FMC獲悉,該公司也將于7月1日起對碳酸鋰大幅提價,價格漲幅達20%,包括氫氧化鋰、氯化鋰、鋰鹽、鋰電池材料在內的下游產品也提價15%-25%。

    “在此情況下,其他大廠提價只是時間問題。”華泰聯合證券電力設備與新能源分析師王海生昨天表示,此次價格上漲將提高碳酸鋰行業的盈利能力。

    據他介紹,目前國內99%和99.5%純度的碳酸鋰價格已分別達到3.4 萬元和4 萬元,而成本大多在1.5-2.5 萬元之間。如果國內企業跟隨提價,幅度可能在10%-15%左右,扣掉成本的增加,毛利率還是能夠有所上升。

    據了解,天齊鋰業等公司已表達跟漲意愿。

    需求復蘇支撐碳酸鋰漲價

    值得注意的是,此次碳酸鋰巨頭聯手提價除成本壓力外,需求復蘇也是一大主因。早在5月底,智利SQM 就預測2011年全球鋰市場增速有望達10%。

    “我們認為,目前碳酸鋰價格仍處于歷史低點,在我國整治‘血鉛’污染令大量鉛酸電池企業停產的情況下,鋰電需求有望出現明顯增加,長期來看上漲空間樂觀。”中銀國際證券分析師樂宇坤說。

    中銀國際的一項研究顯示,此輪環保整治后全國可能有50%-60%的鉛酸電池產能受到影響,將近六成電動自行車廠商面臨無電池可用。

    5月底,公安部、工信部、工商總局、質檢總局等四部委發布聯合公告,要求電動自行車車身重量小于40公斤,而電動車所用的鉛酸蓄電池重量通常約為13-17公斤,以之為動力的電動車重量普遍大大超過40公斤,不符規定。

    相比之下,當下市場上用于電動自行車的同等規格的鋰電池重量僅為4公斤,整車質量完全滿足小于40公斤的要求。有媒體引用中國自行車協會理事長馬中超的話稱,電動自行車行業將用三五年時間,將鋰電池的使用比例從2.5%提高到20%左右。替代鉛酸蓄電池已成為鋰需求的重要增長點。

    事實上,這種替代效應已可從作為行業風向標的展會上得到反映。記者從今年9月將在上海舉行的“第三屆中國(上海)國際電池產品及技術展覽會”籌備組了解到,今年報名參展的鋰電池企業比去年多了一倍,和往年鉛酸蓄電池企業占主導相比,鋰電池企業已成為今年參展的主力軍,這進一步驗證了電池行業結構調整的趨勢。

    電動汽車吹響碳酸鋰需求號角

    “未來,隨著新能源汽車、儲能等行業的發展,碳酸鋰的資源屬性將進一步加強。我們測算,每10萬輛新能源汽車將拉動5000-8000噸的電池級碳酸鋰需求,相當于全球碳酸鋰需求量新增5%-8%。”王海生說。

    資料顯示,我國目前已將新能源汽車試點城市擴展到25城,并有5個城市進入私人購買新能源汽車試點。按照各個城市的推廣計劃測算,2012年前我國新能源汽車保有量有望達到2.5萬輛,2015 年前有望達到近20萬輛。

    在業內人士看來,擁有完整產業鏈的上市公司有望率先從碳酸鋰需求增加、價格上漲的過程中受益。

    公開資料顯示,西藏礦業擁有世界第三大、國內第一大含鋰鹽湖扎布耶鹽湖20年的獨家開采權。西藏城投則于昨天公告了第二個鹽湖結則茶卡礦區的儲量、品味及礦權情況,經券商測算其碳酸鋰總儲量達390萬噸,成國內又一大鋰資源擁有者。

    天齊鋰業則是目前鋰行業中產量和銷售規模最大的企業;中信國安則擁有青海西臺吉乃爾鹽湖的采礦權,已建成2萬噸碳酸鋰項目。

    華泰聯合證券認為,此次碳酸鋰提價有望向下游電池材料領域傳導,涉及生產錳酸鋰、三元材料、鈷酸鋰和電解液等企業,如當升科技、江蘇國泰等也有提價預期。

 

 
 
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